中小企業(yè)如何融資
中小企業(yè)如何融資
當(dāng)前中國(guó)民營(yíng)企業(yè)主要的融資方式靠銀行貸款，銀行要考慮商業(yè)利益，惜貸是正?，F(xiàn)象。一起來(lái)看看下面學(xué)習(xí)啦小編為你帶來(lái)的“中小企業(yè)如何融資”，這其中也許就有你需要的。
融資方式
融資方式即企業(yè)融資的渠道。從狹義上講，融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程;從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通。它可以分為兩類：債務(wù)性融資和權(quán)益性融資。前者包括銀行貸款、發(fā)行債券和應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款等，后者主要指股票融資。債務(wù)性融資構(gòu)成負(fù)債，企業(yè)要按期償還約定的本息，債權(quán)人一般不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，對(duì)資金的運(yùn)用也沒有決策權(quán)。權(quán)益性融資構(gòu)成企業(yè)的自有資金，投資者有權(quán)參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策，有權(quán)獲得企業(yè)的紅利，但無(wú)權(quán)撤退資金。
融資方式 - 融資形式
以P2C模式為代表互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，愛投資是此類的代表。與其他平臺(tái)相比，愛投資開創(chuàng)的P2C模式，其借款人為具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來(lái)源的企業(yè)。相較個(gè)人而言，企業(yè)的信息比較容易核實(shí)，還款來(lái)源更穩(wěn)定。從風(fēng)險(xiǎn)控制上講，愛投資經(jīng)過(guò)嚴(yán)格線下審核制度，對(duì)申請(qǐng)融資的企業(yè)的資質(zhì)審核、實(shí)地考察進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，并挖掘出極具投資價(jià)值的企業(yè)項(xiàng)目和項(xiàng)目信息，向投資者詳實(shí)公開，并且愛投資在企業(yè)擔(dān)保貸款上與經(jīng)驗(yàn)豐富的融資性擔(dān)保公司進(jìn)行合作，同時(shí)，自建風(fēng)控團(tuán)隊(duì)會(huì)對(duì)合作的擔(dān)保公司及擔(dān)保公司審核后提交的項(xiàng)目進(jìn)行核查，確保投資者的資金安全能夠得到有效的保證。從結(jié)構(gòu)理念上講，愛投資秉承讓專業(yè)的機(jī)構(gòu)做專業(yè)的事。利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱、實(shí)現(xiàn)資源高效利用，做到投資者和有融資需求的需求方進(jìn)行直接對(duì)接，盡量減少?gòu)?fù)雜的中間的環(huán)節(jié)，讓投資人能直接的享受到企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的成長(zhǎng)紅利，相比之下企業(yè)直投信息更加透明化，而且投資人收益也相比其他的投資方式收益有了顯著的提高。
銀行貸款
銀行是企業(yè)最主要的融資渠道。按資金性質(zhì)，分為流動(dòng)資金貸款、固定資產(chǎn)貸款和專項(xiàng)貸款三類。專項(xiàng)貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優(yōu)惠，貸款分為信用貸款、擔(dān)保貸款和票據(jù)貼現(xiàn)。
股票籌資
股票具有永久性，無(wú)到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點(diǎn)， 因而籌資風(fēng)險(xiǎn)較小。股票市場(chǎng)可促進(jìn)企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。同時(shí)，股票市場(chǎng)為資產(chǎn)重組提供了廣闊的舞臺(tái)，優(yōu)化企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)的整合能力。
債券融資
企業(yè)債券，也稱公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，表示發(fā)債企業(yè)和投資人之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債券持有人不參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，但有權(quán)按期收回約定的本息。在企業(yè)破產(chǎn)清算時(shí)，債權(quán)人優(yōu)先于股東享有對(duì)企業(yè)剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)。企業(yè)債券與股票一樣，同屬有價(jià)證券，可以自由轉(zhuǎn)讓。
融資租賃
融資租賃，是通過(guò)融資與融物的結(jié)合，兼具金融與貿(mào)易的雙重職能，對(duì)提高企業(yè)的籌資融資效益，推動(dòng)與促進(jìn)企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步，有著十分明顯的作用。融資租賃有直接購(gòu)買租賃、售出后回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補(bǔ)償貿(mào)易相結(jié)合、租賃與加工裝配相結(jié)合、租賃與包銷相結(jié)合等多種租賃形式。融資租賃業(yè)務(wù)為企業(yè)技術(shù)改造開辟了一條新的融資渠道，采取融資融物相結(jié)合的新形式，提高了生產(chǎn)設(shè)備和技術(shù)的引進(jìn)速度，還可以節(jié)約資金使用，提高資金利用率。
( 國(guó)務(wù)院溫家寶2012年7月30日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，落實(shí)鼓勵(lì)民間投資相關(guān)政策，對(duì)企業(yè)反映的部分行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)入規(guī)則。有國(guó)務(wù)院新36條細(xì)則做后盾，融資租賃成為中小企業(yè)融資新寵…… )
海外融資
企業(yè)可供利用的海外融資方式包括國(guó)際商業(yè)銀行貸款、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款和企業(yè)在海外各主要資本市場(chǎng)上的債券、股票融資業(yè)務(wù)。
典當(dāng)融資
典當(dāng)是以實(shí)物為抵押，以實(shí)物所有權(quán)轉(zhuǎn)移的形式取得臨時(shí)性貸款的一種融資方式。與銀行貸款相比，典當(dāng)貸款成本高、貸款規(guī)模小，但典當(dāng)也有銀行貸款所無(wú)法相比的優(yōu)勢(shì)。首先，與銀行對(duì)借款人的資信條件近乎苛刻的要求相比，典當(dāng)行對(duì)客戶的信用要求幾乎為零，典當(dāng)行只注重典當(dāng)物品是否貨真價(jià)實(shí)。而且一般商業(yè)銀行只做不動(dòng)產(chǎn)抵押，而典當(dāng)行則可以動(dòng)產(chǎn)與不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押二者兼為。其次，到典當(dāng)行典當(dāng)物品的起點(diǎn)低，千元、百元的物品都可以當(dāng)。與銀行相反，典當(dāng)行更注重對(duì)個(gè)人客戶和中小企業(yè)服務(wù)。第三，與銀行貸款手續(xù)繁雜、審批周期長(zhǎng)相比，典當(dāng)貸款手續(xù)十分簡(jiǎn)便，大多立等可取，即使是不動(dòng)產(chǎn)抵押，也比銀行要便捷許多。第四，客戶向銀行借款時(shí)，貸款的用途不能超越銀行指定的范圍。而典當(dāng)行則不問(wèn)貸款的用途，錢使用起來(lái)十分自由。周而復(fù)始，大大提高了資金使用率。
P2C互聯(lián)網(wǎng)小微金融融資平臺(tái)
P2C借貸模式，people to company,中小企業(yè)為借款人，但企業(yè)信息及企業(yè)運(yùn)營(yíng)相對(duì)固定，有穩(wěn)定的現(xiàn)金流及還款來(lái)源，信息容易核實(shí)，同時(shí)企業(yè)的違約成本遠(yuǎn)高于個(gè)人，要求必須有擔(dān)保、有抵押，安全性相對(duì)更好。投資者可以受益于眾籌理財(cái)?shù)母吣昊找?，借款企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)低融資成本和靈活的借款期限，還可使借款使用效率更為顯化。同時(shí)，借款周期和項(xiàng)目周期更加匹配。
基金組織
手段就是假股暗貸。所謂假股暗貸顧名思義就是投資方以入股的方式對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資但實(shí)際并不參與項(xiàng)目的管理。到了一定的時(shí)間就從項(xiàng)目中撤股。這種方式多為國(guó)外基金所采用。缺點(diǎn)是操作周期較長(zhǎng)，而且要改變公司的股東結(jié)構(gòu)甚至要改變公司的性質(zhì)。國(guó)外基金比較多，所以以這種方式投資的話國(guó)內(nèi)公司的性質(zhì)就要改為中外合資。
銀行承兌
投資方將一定的金額比如一億打到項(xiàng)目方的公司帳戶上，然后當(dāng)即要求銀行開出一億元的銀行承兌出來(lái)。投資方將銀行承兌拿走。這種融資的方式對(duì)投資方大大的有利，因?yàn)樗麑?shí)際上把一億元變做幾次來(lái)用。他可以拿那一億元的銀行承兌到其他的地方的銀行再貼一億元出來(lái)。起碼能夠貼現(xiàn)80%。但問(wèn)題是公司賬戶上有一億元銀行能否開出一億元的承兌。很可能只有開出80%到90%的銀行承兌出來(lái)。就是開出100%的銀行承兌出來(lái)，那公司帳戶上的資金銀行允許你用多少還是問(wèn)題。這就要看公司的級(jí)別和跟銀行的關(guān)系了。另外承兌的最大的一個(gè)缺點(diǎn)就是根據(jù)國(guó)家的規(guī)定，銀行承兌最多只能開12個(gè)月的。大部分地方都只能開6個(gè)月的。也就是每6個(gè)月或1年你就必須續(xù)簽一次。用款時(shí)間長(zhǎng)的話很麻煩。
直存款
這個(gè)是最難操作的融資方式。因?yàn)樽鲋贝婵畋旧硎沁`反銀行的規(guī)定的，必須企業(yè)跟銀行的關(guān)系特別好才行。由投資方到項(xiàng)目方指定銀行開一個(gè)賬戶，將指定金額存進(jìn)自己的賬戶。然后跟銀行簽定一個(gè)協(xié)議。承諾該筆錢在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)不挪用。銀行根據(jù)這個(gè)金額給項(xiàng)目方小于等于同等金額的貸款。注：這里的承諾不是對(duì)銀行進(jìn)行質(zhì)押。是不同意拿這筆錢進(jìn)行質(zhì)押的。同意質(zhì)押的是另一種融資方式叫做大額質(zhì)押存款。當(dāng)然，那種融資方式也有其違反銀行規(guī)定的地方。就是需要銀行簽一個(gè)保證到期前30天收款平倉(cāng)的承諾書。實(shí)際上他拿到這個(gè)東西之后可以拿到其他地方的銀行進(jìn)行再貸款的。
銀行信用證
國(guó)家有政策對(duì)于全球性的商業(yè)銀行如花旗等開出的同意給企業(yè)融資的銀行信用證視同于企業(yè)帳戶上已經(jīng)有了同等金額的存款。過(guò)去很多企業(yè)用這個(gè)銀行信用證進(jìn)行圈錢。所以國(guó)家的政策進(jìn)行了稍許的變動(dòng)，國(guó)內(nèi)的企業(yè)很難再用這種辦法進(jìn)行融資了。只有國(guó)外獨(dú)資和中外合資的企業(yè)才可以。所以國(guó)內(nèi)企業(yè)想要用這種方法進(jìn)行融資的話首先必須改變企業(yè)的性質(zhì)。
委托貸款
所謂委托貸款就是投資方在銀行為項(xiàng)目方設(shè)立一個(gè)專款賬戶，然后把錢打到?？钯~戶里面，委托銀行放款給項(xiàng)目方。這個(gè)是比較好操作的一種融資形式。通常對(duì)項(xiàng)目的審查不是很嚴(yán)格，要求銀行作出向項(xiàng)目方負(fù)責(zé)每年代收利息和追還本金的承諾書。當(dāng)然，不還本的只需要承諾每年代收利息。
直通款
所謂直通款就是直接投資。這個(gè)對(duì)項(xiàng)目的審查很嚴(yán)格往往要求固定資產(chǎn)的抵押或銀行擔(dān)保。利息也相對(duì)較高。多為短期。個(gè)人所接觸的最低的是年息18。一般都在20以上。
第八種融資方式就是對(duì)沖資金。市面上有一種不還本不付息的委托貸款就是典型的對(duì)沖資金。
貸款擔(dān)保
現(xiàn)在市面上多投資擔(dān)保公司，只需要付高出銀行利息就可以拿到急需的資金。
公司債券
公司債的表現(xiàn)形式，基于公司債券的發(fā)行，在債券的持有人和發(fā)行人之間形成了以還本付息為內(nèi)容的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系。公司債券是公司向債券持有人出具的債務(wù)憑證。
典當(dāng)?shù)盅喝谫Y
典當(dāng)?shù)盅喝谫Y，簡(jiǎn)稱典當(dāng)。主要是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者將其房地產(chǎn)作為當(dāng)物抵押給典當(dāng)行，交付一定比例費(fèi)用，取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為。
此種融資方式特點(diǎn)為：第一，周轉(zhuǎn)速度快，比如：華夏典當(dāng)行的房產(chǎn)典當(dāng)業(yè)務(wù)可以達(dá)到一個(gè)工作日放款。第二，抵押范圍廣，房產(chǎn)、汽車、股票、黃金、物資等均可做抵押物。第三，沒有資金用途限制，比如：拿到資金以后，典當(dāng)行不問(wèn)資金用途，這個(gè)和銀行限制貸款用途不一樣。第四，借貸方式靈活，比如：可以選擇五天一計(jì)息，可以選擇最高限額式貸款。第五，其利息要高于銀行貸款。
中小企業(yè)如何融資
中小企業(yè)融資真難。銀行要考慮商業(yè)利益，惜貸是正?，F(xiàn)象。江蘇省鎮(zhèn)江市轄區(qū)的丹陽(yáng)市某地方官員如此評(píng)價(jià)眼下的中小企業(yè)融資問(wèn)題。
“銀行不惜貸!我們現(xiàn)在面臨的問(wèn)題是貸款市場(chǎng)萎縮，營(yíng)銷難度加大。”針對(duì)外界指責(zé)，建設(shè)銀行鎮(zhèn)江分行中小企業(yè)中心副主任竺大斌反駁道。
中小企業(yè)融資難題如何破解，銀行貸款是不是中小企業(yè)融資的“速效救心丸”?不同立場(chǎng)的被采訪者給出了不同答案。
信貸：銀行惜貸還是需求不足
丹陽(yáng)市中小企業(yè)局辦公室主任周晶認(rèn)為，中小企業(yè)目前只有三種合法的融資渠道：銀行貸款、上市融資以及向典當(dāng)行等非銀行金融機(jī)構(gòu)融資。很多企業(yè)達(dá)不到上市標(biāo)準(zhǔn)，典當(dāng)行的利息又太高，銀行貸款無(wú)疑是最合算、成本相對(duì)較低的合法途徑。但銀行的錢并不好貸。
鎮(zhèn)江市經(jīng)貿(mào)委此前的一項(xiàng)調(diào)查顯示，鎮(zhèn)江市59.5%的中小企業(yè)通過(guò)金融機(jī)構(gòu)貸款解決資金難題，22%的企業(yè)通過(guò)親朋借款，7.1%的企業(yè)通過(guò)其他民間借款。
在中央積極支持中小企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)下，江蘇省各大銀行紛紛推出了針對(duì)中小企業(yè)的貸款新政。比如，建行在鎮(zhèn)江設(shè)立了首個(gè)中小企業(yè)貸款“淡馬錫模式”試點(diǎn)，投入15億元中小企業(yè)信貸總額，簡(jiǎn)化受理、評(píng)價(jià)等各環(huán)節(jié)的信貸流程，擴(kuò)大抵(質(zhì))押物范圍。對(duì)優(yōu)質(zhì)小企業(yè)客戶提供20%的信用放款。
但在銀行信貸總額有限以及嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的情況下，不少中小企業(yè)的信貸需求被拒之門外。以鎮(zhèn)江為例，截至今年5月底，中小企業(yè)固定資產(chǎn)融資缺口達(dá)230億元。鎮(zhèn)江中小企業(yè)(含個(gè)體工商戶)多達(dá)10.62萬(wàn)戶，而符合建行規(guī)定(年銷售額在500萬(wàn)-1億元)的中小企業(yè)僅2900多家。目前，從“淡馬錫模式”貸到款的有380余家。不少人對(duì)此認(rèn)為，高門檻是銀行“惜貸”的一種方式。
“我們解決的是成長(zhǎng)型企業(yè)的金融需求。而并非所有企業(yè)的金融需求。”竺大斌認(rèn)為，商業(yè)銀行必須在保證安全的前提下放貸，而中小企業(yè)恰恰是風(fēng)險(xiǎn)較高的貸款對(duì)象，建行首先考慮的是“最有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)”。建行“淡馬錫模式”從今年6月推出以來(lái)。三個(gè)月內(nèi)建行新發(fā)放的中小企業(yè)貸款總額高達(dá)7.4億元，占據(jù)鎮(zhèn)江市中小企業(yè)貸款新增市場(chǎng)份額的1/3。而9月以來(lái)中小企業(yè)貸款需求急劇萎縮，9-11月的新發(fā)放貸款僅4億元左右。“我們通過(guò)與中小企業(yè)座談等方式營(yíng)銷貸款，現(xiàn)在明顯感覺到難度加大”。
此外，建行鎮(zhèn)江分行發(fā)現(xiàn)。一些企業(yè)開始主動(dòng)找銀行還款，比重占到該行回收貸款的1/4強(qiáng)。“這是企業(yè)回避風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)收縮的表現(xiàn)，企業(yè)預(yù)期行情不好就把銀行的錢先還掉，等春天來(lái)了再貸款也不遲，這些企業(yè)是知道怎么控制風(fēng)險(xiǎn)的好企業(yè)。”竺大斌表示。在信貸過(guò)程中，銀行是被動(dòng)的，銀行放貸要有市場(chǎng)需求，需求萎縮，銀行也會(huì)陷入放貸困局。
上市：遠(yuǎn)水難解近渴
揚(yáng)子江船業(yè)集團(tuán)董事長(zhǎng)任元林坦言，若非趕在去年上市，企業(yè)過(guò)冬的日子肯定不好過(guò)。
為了扶持企業(yè)上市，各地政府出臺(tái)了不少優(yōu)惠政策。作為全國(guó)百?gòu)?qiáng)縣之首的江蘇昆山。至今尚無(wú)一家上市企業(yè)。當(dāng)?shù)卣O(shè)立企業(yè)上市專項(xiàng)資金以鼓勵(lì)上市：企業(yè)完成股份制改造，獎(jiǎng)勵(lì)100萬(wàn)元;企業(yè)取得上市申報(bào)材料受理函，獎(jiǎng)勵(lì)100萬(wàn)元;企業(yè)上市成功，獎(jiǎng)勵(lì)300萬(wàn)元。
丹陽(yáng)市財(cái)政局相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，該市拿出上億資金支持企業(yè)上市，針對(duì)單個(gè)企業(yè)最大筆的扶持資金甚至超過(guò)千萬(wàn)元。
但由于創(chuàng)業(yè)板尚未推出，多數(shù)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)又難以達(dá)到目前上市要求，上市對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)依舊還是一個(gè)夢(mèng)。
加快政策創(chuàng)新
國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融所所長(zhǎng)夏斌表示，應(yīng)在中小企業(yè)融資環(huán)境上加快制度創(chuàng)新和政策創(chuàng)新。
他認(rèn)為現(xiàn)有制度的諸多方面應(yīng)進(jìn)一步改進(jìn)。比如，中小板的上市門檻能不能降低?政府能否在企業(yè)債券、短期融資券方面向中小企業(yè)傾斜?如何進(jìn)一步鼓勵(lì)更多的民間資金通過(guò)金融工具來(lái)擴(kuò)大中小企業(yè)資本金的來(lái)源?
此外，夏斌認(rèn)為，地方政府應(yīng)投入資金支持多個(gè)中小企業(yè)的發(fā)展，而不是上馬大項(xiàng)目。針對(duì)有些銀行對(duì)中小企業(yè)不敢放貸的情況，地方政府可以投入中小企業(yè)發(fā)展資金支持看好的行業(yè)和企業(yè)。地方政府應(yīng)利用手中的融資平臺(tái)，如通過(guò)政府控制的投資公司向銀行做出承諾或擔(dān)保，讓銀行更放心地給中小企業(yè)貸款。
目前，江蘇省經(jīng)貿(mào)委正在研究由地方政府牽頭擔(dān)保，聯(lián)合中小企業(yè)發(fā)放債券。昆山市政府也在籌備相關(guān)中小企業(yè)融資公司，繞過(guò)銀行提供資金。在中小企業(yè)眾多的江陰，有大批的私募創(chuàng)投基金活躍運(yùn)作。
但上述種種舉措，或正在醞釀，或仍在摸索，這些破解困局的手段能否盡快推出，決定著一批中小企業(yè)的命運(yùn)。
以上就是學(xué)習(xí)啦小編為大家提供的“中小企業(yè)如何融資”，希望大家能夠喜歡!
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