薪酬與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤

　　報(bào)告指出，健全的薪酬調(diào)整機(jī)制包含若干部分，涉及薪酬制度的設(shè)計(jì)、業(yè)績(jī)考核的方法、事前和事后調(diào)整、延期支付以及獎(jiǎng)勵(lì)程序等；報(bào)告還著重分析了可能降低薪酬風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整制度有效性的因素，其中包括：銀行沒(méi)有將薪酬制度納入整體風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架；業(yè)績(jī)考核機(jī)制沒(méi)有考慮對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋；以及風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方式缺乏對(duì)于雇員層級(jí)和活動(dòng)的充分衡量。

　　巴塞爾委員會(huì)指出，對(duì)薪酬制度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整是必要的，通常來(lái)說(shuō)，薪酬的發(fā)放會(huì)早于最終風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果的出現(xiàn)，因此，需要在事前對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估計(jì)，事后對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)測(cè)。

　　報(bào)告表示，經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的薪酬制度需要考慮所涉風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和可能發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整應(yīng)和雇員、經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的行為掛鉤，并考慮其行為對(duì)機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)水平的影響。

　　在實(shí)際中，因適用的情形不同，事前和事后調(diào)整都需要，例如，發(fā)生概率低、影響力大的“爛尾風(fēng)險(xiǎn)”，在事前很難監(jiān)測(cè)，相應(yīng)地，推遲支付制度會(huì)降低相關(guān)人員的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)動(dòng)機(jī)，但推遲支付也并非萬(wàn)能，比如，雇員可能會(huì)將公司暴露在超長(zhǎng)期才能顯現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)之中，此時(shí)，事前調(diào)整就變得重要。

　　報(bào)告指出，推遲支付和事后調(diào)整的功效也會(huì)因?yàn)楣蛦T崗位角色和層級(jí)不同而有所區(qū)別，當(dāng)雇員個(gè)人行為與公司的業(yè)績(jī)聯(lián)系較大時(shí)，推遲支付會(huì)更加有效，而與雇員行為掛鉤的有效的獎(jiǎng)懲制度，則會(huì)提高推遲支付制度的有效性。

　　在薪酬制度的設(shè)計(jì)上，現(xiàn)金和股權(quán)工具（股份與期權(quán)）的比例是一個(gè)重要參數(shù)，報(bào)告指出，如果想達(dá)到效果，股票應(yīng)該有足夠長(zhǎng)的禁售期。