“這是創(chuàng)業(yè)最好的時(shí)期。給你一筆投資，咱們做個(gè)項(xiàng)目?”很多投資人游說還在大互聯(lián)網(wǎng)公司打工的中高層。甚至有傳聞，有一些機(jī)構(gòu)把前幾名的互聯(lián)網(wǎng)公司高層都聊一遍，一一游說出去創(chuàng)業(yè)。

　　“熱錢多，好項(xiàng)目少且太貴”是很多投資人對(duì)上半年投資環(huán)境的描述。大量的熱錢涌入，導(dǎo)致投資機(jī)構(gòu)對(duì)早期創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行瘋搶。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2014年上半年科技圈有超過200家創(chuàng)業(yè)公司獲得B輪及以下的融資，遠(yuǎn)高于前幾年。而與此匹配的是，多家機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者開始進(jìn)軍早期投資市場(chǎng)，各大互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛成立投資部，股權(quán)眾籌也對(duì)早期市場(chǎng)虎視眈眈。國(guó)內(nèi)創(chuàng)投圈一片繁榮景象。但在硅谷，美國(guó)投資者們已經(jīng)開始謹(jǐn)慎反思，他們稱這種情況為“bubblish ”，意思是看著像泡沫，但可能又不是。

　　但熱錢之下，是更多的創(chuàng)業(yè)公司在解散、調(diào)整方向，換人等等。投資的理性是永恒不變的。熱錢之下的創(chuàng)業(yè)如何避免早死?本文對(duì)今年上半年的創(chuàng)業(yè)和投資的情況進(jìn)行了調(diào)查和盤點(diǎn)。

　　團(tuán)隊(duì)：要和熟人開公司

　　團(tuán)隊(duì)更重要還是項(xiàng)目更重要?采訪過的80%的投資人都會(huì)非常肯定地說，“團(tuán)隊(duì)!”。最近的一個(gè)例子便是“泡面吧”的失敗，三個(gè)充滿理想的85后宅男共同創(chuàng)辦了在線教育平臺(tái)“泡面吧”，卻在即將拿到A輪投資前，因?yàn)楣蓹?quán)分配問題、因?yàn)閳F(tuán)隊(duì)間的不信任而分崩離析，讓人扼腕嘆息。

　　而和《中國(guó)合伙人》里王陽說的“千萬別和最好的朋友開公司”不同，在國(guó)內(nèi)的創(chuàng)投圈，投資人更偏愛的普遍是原先就認(rèn)識(shí)的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。德迅投資董事總經(jīng)理邱諄對(duì)網(wǎng)易科技表示，他們最喜歡的團(tuán)隊(duì)是之前一起工作過的，最好是前面公司出來的完整的團(tuán)隊(duì)，或者是之前同學(xué)之類的，相互比較了解。

　　在邱諄看來，目前創(chuàng)業(yè)失敗最常見的原因是創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的不穩(wěn)定性，產(chǎn)品、市場(chǎng)都不錯(cuò)的項(xiàng)目，創(chuàng)始人背景也很強(qiáng)，但創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)相互合作上出現(xiàn)了問題。比較多的例子是某個(gè)創(chuàng)始人想到一個(gè)非常不錯(cuò)的點(diǎn)子，激動(dòng)萬分，四處找合作者，結(jié)果找來了一些志同道合的人，也同樣優(yōu)秀?？墒撬麄冎g其實(shí)認(rèn)識(shí)很短，接觸并不深。項(xiàng)目開展之后，一旦遇到困難就開始出現(xiàn)矛盾，CEO對(duì)矛盾處理的能力不足，號(hào)召力不強(qiáng)，團(tuán)隊(duì)就開始分裂了。很多創(chuàng)始人事后都說，“原來他是這樣一個(gè)人。”人在利益面前很容易暴露出一些背離本性的東西。

　　那么，當(dāng)創(chuàng)始人把老同學(xué)、老同事、老朋友挖來一起創(chuàng)業(yè)后，第二步需要做的是什么呢?得保證團(tuán)隊(duì)的完整性，也就是說技術(shù)、產(chǎn)品、市場(chǎng)缺一不可。

　　中經(jīng)合投資董事總經(jīng)理許四清表示，對(duì)學(xué)生團(tuán)隊(duì)來講，組隊(duì)時(shí)找?guī)讉€(gè)有創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的人非常重要，學(xué)生團(tuán)隊(duì)因?yàn)闆]有經(jīng)驗(yàn)，往往想做的事情太多，什么都去做。對(duì)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)來講，做減法是比做加法更難的。

　　組好團(tuán)隊(duì)后，第三步，創(chuàng)始人要及時(shí)確定股權(quán)分配。許四清對(duì)網(wǎng)易科技表示，創(chuàng)業(yè)團(tuán)伙散伙出現(xiàn)最頻繁的時(shí)候反而是在拿到融資后，因?yàn)楣蓹?quán)分配的問題產(chǎn)生分歧，最后不歡而散。邱諄則表示，德迅一般會(huì)要求股份在10%以上的創(chuàng)始人，要用工商注冊(cè)的形式確定下來，以避免日后的爭(zhēng)執(zhí)，從而減少團(tuán)隊(duì)因?yàn)楣蓹?quán)問題產(chǎn)生矛盾的機(jī)會(huì)。

　　方向：站在風(fēng)口才能吹起來

　　根據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2014年上半年科技圈部分領(lǐng)域B輪及以下的融資情況，可以很明顯看到，企業(yè)服務(wù)仍然是目前投資機(jī)構(gòu)最偏愛的領(lǐng)域，上半年公開的融資案例高達(dá)37件。

　　而從去年開始火爆的互聯(lián)網(wǎng)金融也受到了投資者的廣泛關(guān)注，2014年上半年公開的互聯(lián)網(wǎng)金融融資案例高達(dá)28件，僅次于企業(yè)服務(wù)，其中P2P領(lǐng)域尤為受到青睞，人人貸獲得了來自摯信資本1.3億美元的A輪投資，成為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域國(guó)內(nèi)外最大的一筆融資。在過去的半年內(nèi)，多家P2P公司出現(xiàn)了創(chuàng)始人跑路的現(xiàn)象，但這并不影響投資者們的熱情。

　　智能硬件領(lǐng)域可謂是后起之秀，雖然上半年公開的投資案例并不算多，但經(jīng)緯創(chuàng)投、KPCB等多家機(jī)構(gòu)都公開表示了對(duì)智能硬件領(lǐng)域的強(qiáng)烈興趣。點(diǎn)名時(shí)間CEO張佑表示，“2013年國(guó)內(nèi)硬件創(chuàng)業(yè)者普遍都是抄襲國(guó)外產(chǎn)品，但從2014年開始，越來越多的創(chuàng)業(yè)者開始進(jìn)行本土化的創(chuàng)新，國(guó)內(nèi)智能硬件市場(chǎng)非常有潛力。”

　　談到未來更看重的領(lǐng)域，經(jīng)緯創(chuàng)投合伙人萬浩基表示，未來可穿戴產(chǎn)品、智能家居都是熱點(diǎn)，2014年國(guó)內(nèi)預(yù)計(jì)將有超過10000款智能硬件產(chǎn)品推出。在硬件領(lǐng)域，經(jīng)緯更看重擅長(zhǎng)硬件、供應(yīng)鏈、制造工藝的團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品;在軟件領(lǐng)域，經(jīng)緯更看重擅長(zhǎng)軟件界面、數(shù)據(jù)挖掘、用戶運(yùn)營(yíng)的團(tuán)隊(duì)和產(chǎn)品。而在單品和平臺(tái)間，經(jīng)緯則更傾向于平臺(tái)類產(chǎn)品，對(duì)單一產(chǎn)品的態(tài)度非常慎重。萬浩基還著重強(qiáng)調(diào)，“手環(huán)手表千萬別找我，找了我也不會(huì)投”。

　　而許四清則表示，他眼中最具投資價(jià)值的時(shí)垂直領(lǐng)域的強(qiáng)交互產(chǎn)品，而輕硬件、重服務(wù)的智能硬件公司也將更有機(jī)會(huì)，此外醫(yī)療領(lǐng)域以及汽車中控屏的后裝市場(chǎng)未來也大有可為。

　　投資方：除了錢，還能給啥?

　　當(dāng)創(chuàng)業(yè)者有了好的團(tuán)隊(duì)，有了好的產(chǎn)品之后，其實(shí)離投資方(干爹)已經(jīng)很近了——因?yàn)樵谀闫惹械卣抑傻臅r(shí)候，干爹也在迫切地找你。

　　從2014年上半年國(guó)內(nèi)部分明星產(chǎn)品B輪及以下融資情況，可以看出在國(guó)內(nèi)風(fēng)投市場(chǎng)，機(jī)構(gòu)仍然是主力軍，但許多新興力量也已經(jīng)開始展現(xiàn)實(shí)力，這其中包括互聯(lián)網(wǎng)巨頭們以及各種眾籌平臺(tái)。騰訊近期公開表示，將探索性地投資一些A輪及以前的項(xiàng)目、產(chǎn)品、團(tuán)隊(duì)。

　　在找干爹前，創(chuàng)業(yè)者首先要確定什么樣的干爹更適合你。機(jī)構(gòu)更專業(yè)，但互聯(lián)網(wǎng)公司在渠道、流量上有更多的附加價(jià)值。而眾籌平臺(tái)則以其低門檻、低要求見長(zhǎng)。在此情況下，部分機(jī)構(gòu)也開始打附加值牌，邱諄表示，德迅在搶項(xiàng)目時(shí)靠的就是 決策速度、資源、渠道來體現(xiàn)價(jià)值。而許四清則表示，由于自己有多年TMT行業(yè)創(chuàng)業(yè)和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，因此更懂產(chǎn)品和創(chuàng)業(yè)者，知道創(chuàng)業(yè)者所需要的，能更好的幫助創(chuàng)業(yè)者開拓市場(chǎng)和找資源合作。

　　智能家居廠商BroadLink今年5月剛獲得了奇虎360和京東1000萬美元的B輪融資，BroadLink CEO劉宗孺對(duì)網(wǎng)易科技表示，在去年5月剛剛推出插座時(shí)，京東和360 就察覺到了未來他們要做什么，并開始進(jìn)行接觸。京東在3C領(lǐng)域非常有話語權(quán)，近期也正式啟動(dòng)了京東+計(jì)劃，每次BroadLink出了新產(chǎn)品，京東 都會(huì)給他們?cè)谑醉撨M(jìn)行推薦。而360 則是在家庭安防領(lǐng)域?qū)λ麄冇兴鶐椭?。BroadLink的DNA計(jì)劃合作的60多個(gè)廠商，一大半都是由這兩家推薦的。

　　這些干爹們都活躍在哪呢?眾籌平臺(tái)不用細(xì)說，互聯(lián)網(wǎng)公司以及新興的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)往往都會(huì)活躍于各大展會(huì)、創(chuàng)業(yè)沙龍上，媒體報(bào)道也是他們找項(xiàng)目的一部分渠道。但對(duì)較大的VC來講，熟人介紹往往更加穩(wěn)妥。某知名投資機(jī)構(gòu)的投資經(jīng)理表示，以前也曾經(jīng)試過到活動(dòng)上發(fā)名片，但最后找過來的100多家團(tuán)隊(duì)沒有一個(gè)靠譜的，反而浪費(fèi)了時(shí)間。所以如果創(chuàng)業(yè)者想要獲得知名投資機(jī)構(gòu)的青睞，最重要的還是拓展人脈關(guān)系。根據(jù)六度人脈理論，其實(shí)每個(gè)創(chuàng)業(yè)者離干爹的距離都不算遠(yuǎn)，只要項(xiàng)目夠好就行。

　　在國(guó)內(nèi)，太多資金同時(shí)涌入早期階段投資，把這個(gè)市場(chǎng)一下推向過熱。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)如何在紅海中找到屬于自己的一席之地，找到適合自己的干爹，投資機(jī)構(gòu)如何更冷靜的面對(duì)這個(gè)市場(chǎng)，都是避免新一個(gè)泡沫破滅的必要因素。

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