企業(yè)財務分析指標體系的構成和分類
企業(yè)財務分析指標體系是企業(yè)財務管理中的一項重要內(nèi)容,下面學習啦小編要介紹的是企業(yè)財務分析指標體系的構成和分類。
企業(yè)財務分析指標體系的構成
(一)外部分析指標體系
1.企業(yè)償債能力分析
企業(yè)償債能力是指企業(yè)償還其債務的能力，通過對它的分析，能揭示企業(yè)財務風險的大小。按債務償還期限的長短，又將其分為短期償債能力與長期償債能力。
(1)短期償債能力，是指一個企業(yè)以流動資產(chǎn)支付流動負債的能力。設置該指標對外部信息需要者非常重要。對于企業(yè)來講，該指標也至關重要，短期償債能力的大小，主要取決于企業(yè)營運資金的大小以及資產(chǎn)變現(xiàn)速度的高低。另外，可動用的銀行貸款指標，準備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)、償債能力的聲譽、未作記錄的或有負債、擔保責任引起的負債、未決訴訟等對它也有影響。短期償債能力通常設置以下指標：流動比率;速動比率;現(xiàn)金比率。
(2)長期償債能力，是指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務支付長期債務的能力。對長期償債能力進行分析是因為企業(yè)的利潤與其有緊密的聯(lián)系，分析長期償債能力時不能不重視企業(yè)的獲利能力，這是因為企業(yè)的現(xiàn)金流入量最終取決于能夠獲得的利潤，現(xiàn)金流出量最終取決于必須付出的成本。此外，債務與資本的比例也是極其重要的。影響企業(yè)長期償債能力的因素很多，除資產(chǎn)、負債、所有者權益外，還有長期租賃、擔保責任、或有項目等因素。長期償債能力指標有：已獲利息倍數(shù);資產(chǎn)負債率;產(chǎn)權比率;有形凈值債務率。
2.企業(yè)資產(chǎn)運用效率分析
資產(chǎn)運用效率是指對企業(yè)總資產(chǎn)或部分資產(chǎn)的運用效率和周轉(zhuǎn)情況所作的分析。企業(yè)經(jīng)營管理的目的在于有效運用各項資產(chǎn)獲得最大的利潤。利潤主要來源于營業(yè)收入，企業(yè)必須憑借資產(chǎn)、運用資產(chǎn)才能取得營業(yè)收入。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，表示其運用效率越高，利潤越大。企業(yè)運用各項資產(chǎn)有無過量投資?有無因設備短缺而導致生產(chǎn)不足?有無因資產(chǎn)閑置而導致利潤降低?凡此各種問題，皆為企業(yè)管理者、投資者、債權人及其他相關人士所關切。通過分析資產(chǎn)運用效率，則可以評價企業(yè)營業(yè)收入與各項營運資產(chǎn)是否保持合理關系，考察企業(yè)運用各項資產(chǎn)效率的高低。資產(chǎn)運用效率指標有：存貨周轉(zhuǎn)率;應收賬款周轉(zhuǎn)率;流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率;總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
3.盈利能力分析
盈利能力分析是指對企業(yè)盈利能力和盈利分配情況所作的分析。它是企業(yè)財務結(jié)構和經(jīng)營績效的綜合表現(xiàn)。企業(yè)經(jīng)營的目的，在于使企業(yè)盈利且使其經(jīng)營與規(guī)模不斷成長與發(fā)展。各方信息使用者無不對企業(yè)盈利程度寄予莫大的關切。投資者關心企業(yè)賺取利潤的多少并重視對利潤的分析，是因為他們的投資報酬是從中支付的;如果是股票上市公司，企業(yè)盈利增加還能使股票市價上升，從而使投資者獲得資本收益。對于債權人來講，利潤是企業(yè)償債能力的重要來源。政府有關部門關心的則是微觀和宏觀的經(jīng)濟效益以及各種稅費上交的可靠性。對于企業(yè)管理者來講，可通過對盈利能力的分析，來評價判斷企業(yè)的經(jīng)營成果，分析變化原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓，不斷提高企業(yè)獲利水平。盈利能力是管理者經(jīng)營業(yè)績和管理效能的集中表現(xiàn)。對于職工來講，盈利能力則是豐厚報酬及資金的來源，并可保證工作的穩(wěn)定。盈利能力也是集體福利設施的不斷完善的重要保障。
企業(yè)盈利能力分析指標可從一般企業(yè)及股票上市公司兩方面制定。一般企業(yè)盈利能力指標有：銷售利潤率;成本費用利潤率;資產(chǎn)總額利潤率;資本金利潤率;權益利潤率。股票上市公司除上述指標外，還可借助以下指標：每股盈余;每股股利;市盈率;股東權益報酬率;股利支付率;留存盈利比率。
4.社會貢獻能力分析
社會貢獻能力是從國家或社會的角度衡量企業(yè)對國家或社會的貢獻水平。企業(yè)的目標是追求最大的利潤。但作為社會主義國家的企業(yè)，單純地、片面地追求企業(yè)個體的經(jīng)濟效益是不行的，還必須包括對社會的貢獻。對盈利企業(yè)可用實現(xiàn)利稅來衡量，但對一些主要體現(xiàn)為社會效益的企業(yè)來講，則無法適用。故為此設計的社會貢獻率、社會積累率可兼顧反映企業(yè)經(jīng)濟效益和社會效益兩個方面對國家、社會的貢獻情況。
5.綜合財務能力分析
綜合財務能力分析是根據(jù)企業(yè)財務狀況和經(jīng)營情況總體變化的性質(zhì)、趨勢進行的分析。前述指標多從一個側(cè)面反映企業(yè)的財務狀況，有一定的片面性和局限性，必須把它們綜合在一起，進行系統(tǒng)分析。其指標有杜邦模型中的權益報酬率和計分綜合分析法的實際得分值。
(二)內(nèi)部分析指標體系
前述五大類財務指標既可為企業(yè)外部信息需要者使用，也可為內(nèi)部信息需要者使用。但內(nèi)部指標體系的設置，主要是為滿足企業(yè)內(nèi)部管理的需要，可根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)的特點和管理的特殊需要靈活設置，其內(nèi)容相當廣泛。一般來說，可從籌資、投資等方面設置。
1.企業(yè)籌資分析
在市場經(jīng)濟體制下，企業(yè)經(jīng)營所需資金需靠企業(yè)自己來籌集，這樣，籌資分析便成為企業(yè)財務分析中的一項重要內(nèi)容。在籌資分析中，首先要分析企業(yè)的資金需要量;其次分析企業(yè)未來的財務狀況和獲利能力;再次分析企業(yè)的資金成本和籌資風險;最后確定一個合理的籌資方案并與資金供應者進行協(xié)商，使企業(yè)籌資活動順利進行?？稍O置籌資結(jié)構比率、資金成本率等指標。
2.企業(yè)投資分析
企業(yè)對投資活動首先應進行可行性分析，為投資決策提供依據(jù)，這是投資分析的重點;其次應對投資活動進行事中分析，以控制投資規(guī)模，提高投資效益;最后對投資活動進行事后分析，以考核投資效果、評價投資業(yè)績，為改善企業(yè)今后的投資決策提供依據(jù)。企業(yè)在投資分析時一般需考慮貨幣時間價值、投資的風險價值、資金成本和現(xiàn)金流量等財務因素。在投資階段為考察投資方案的可行，可設置內(nèi)含報酬率指標;為考察投資的收益，可設置投資報酬率、投資回收期等指標。
企業(yè)財務分析指標體系的分類
1.按是否考慮貨幣的時間價值，財務分析指標可分為靜態(tài)指標和動態(tài)指標。靜態(tài)指標包括：靜態(tài)投資回收期、借款償還期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率和資本金凈利潤率;動態(tài)指標包括：動態(tài)投資回收期和財務內(nèi)部收益率。
2.按指標的性質(zhì)，財務分析指標可分為時間性指標、價值性指標和比率性指標。時間性指標包括：投資回收期和借款償還期：財務凈現(xiàn)值為價值性指標;比率性指標包括：財務內(nèi)部收益率、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率和資本金凈利潤率。
3.按財務分析的目標，財務分析指標可分為盈利能力指標、償債能力指標和外匯平衡能力指標。盈利能力指標包括：財務內(nèi)部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期、投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率和資本金凈利潤率;借款償還期為償債能力指標。
企業(yè)財務分析指標體系的特點
(一)指標要素齊全適當
指標要素的齊全性，意味著所設置的評價指標必須能夠涵蓋公司獲利能力、償債能力及營運能力諸方面總體考核的要求。
(二)主輔指標功能協(xié)調(diào)匹配
主輔指標功能協(xié)調(diào)匹配是指首先要明晰總體結(jié)構中各項指標的主輔地位;其次不同范疇的主要考核指標要能從不同側(cè)面、不同層次反映企業(yè)經(jīng)營狀況和財務狀況，揭示出企業(yè)經(jīng)營理財?shù)膶嵖儭?/p>
(三)滿足以公司為中心的多方位財務信息需要
滿足以公司為中心的多方位財務信息的需要，就是要求評價指標體系必須能夠提供多層次、多角度的信息資料，既能滿足公司內(nèi)部管理當局實施決策的需要，又能滿足外部投資者和政府經(jīng)濟管理機構據(jù)以決策和實施宏觀調(diào)控的要求。
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