房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)及防范
房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)過程涉及巨大的資金量,一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)將關(guān)系到整個(gè)企業(yè)的生存,下面學(xué)習(xí)啦小編和你來探討房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)與防范。
房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
1房地產(chǎn)企業(yè)特性
1.1受宏觀政策影響較大
房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開政府的宏觀政策引導(dǎo),政府常以房地產(chǎn)稅收、貸款利率、限購限貸等政策調(diào)控引導(dǎo)房地產(chǎn)業(yè)避免過快或過慢發(fā)展。如貸款利率的調(diào)增或調(diào)減會(huì)迅速影響到消費(fèi)者和投資者的需求;稅負(fù)的增減也極大地影響消費(fèi)者的投資興趣;未來不動(dòng)產(chǎn)登記、房產(chǎn)稅的征收將作為房地產(chǎn)調(diào)控的長效機(jī)制發(fā)揮作用。
1.2屬資金密集型企業(yè)
房地產(chǎn)業(yè)是典型的資金密集型產(chǎn)業(yè),具有資金投入大、生產(chǎn)周期長、資本回收慢等特點(diǎn)。一個(gè)開發(fā)項(xiàng)目從投資拿地、籌資建設(shè)、銷售回款等環(huán)節(jié),均需要環(huán)環(huán)相扣,否則極易產(chǎn)生資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。萬科、萬達(dá)等一流房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)模式已經(jīng)非常成熟,最快有在拿地半年內(nèi)實(shí)現(xiàn)開盤銷售、一年半可交付使用的,而其他多數(shù)房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)周期大約在2年或2年以上,開發(fā)周期長、資金需求大,對(duì)于房企來說財(cái)務(wù)管理存在許多不確定的風(fēng)險(xiǎn)。
2房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)
2.1房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的概念
房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn),主要分為宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)和管理、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期產(chǎn)生偏離,使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失,對(duì)企業(yè)持續(xù)發(fā)展造成重大影響。外部的宏觀政策風(fēng)險(xiǎn)對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)本身而言是不可控制的,企業(yè)只能通過積極預(yù)測(cè)市場(chǎng)動(dòng)態(tài),做好應(yīng)對(duì)。對(duì)于企業(yè)的內(nèi)部管理和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),是可以通過企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范等一系列措施來有效規(guī)避的。
2.2房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的種類
(1)融資風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)企業(yè)一般以自有資本金取得土地款,在建設(shè)期以在建工程抵押取得貸款,在銷售期獲取客戶首付款及按揭貸款。而銀行貸款和按揭貸款均需要房地產(chǎn)企業(yè)五證齊全、工程達(dá)到一定進(jìn)度后才能辦理。一些中小房地產(chǎn)企業(yè)由于自有資金不足,即使有較好的項(xiàng)目,也得不到好的收益,一方面支付了土地款,資金被長時(shí)間占?jí)?,另一方面新的資金籌集不到,開發(fā)項(xiàng)目遲遲不能有序進(jìn)展,形成了融資風(fēng)險(xiǎn),最后往往是轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目,或落入被大地產(chǎn)商收購的境地。
(2)還貸風(fēng)險(xiǎn)。有關(guān)調(diào)查顯示,我國大部分房地產(chǎn)企業(yè)都是借雞下蛋,普遍負(fù)債累累,少有企業(yè)的負(fù)債會(huì)低于60%,有相當(dāng)一部分企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高于70%,甚至高于80%。而且,同一企業(yè)中存在不同項(xiàng)目之間拆借資金的情況,三角債、資不抵債的情況較為嚴(yán)重,一旦企業(yè)之前的拆借資金難以回收,企業(yè)將不得不面臨資金鏈斷裂的后果,即會(huì)產(chǎn)生還貸風(fēng)險(xiǎn),這對(duì)企業(yè)將是最沉重的打擊。
(3)日常資金管理風(fēng)險(xiǎn)。有些上市房地產(chǎn)企業(yè)通過資產(chǎn)證券化、增發(fā)股票、發(fā)行公司債等方式在金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資,降低了融資成本、調(diào)整了融資結(jié)構(gòu),然而如果缺乏有效的資金管理,以及內(nèi)部管控機(jī)制,如未按照預(yù)算執(zhí)行、拖延開發(fā)周期、未形成有效的成本控制體系等,造成了日常運(yùn)營期間的財(cái)務(wù)管理等風(fēng)險(xiǎn),也會(huì)使企業(yè)蒙受損失。
2.3房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的原因
(1)投資市場(chǎng)分析不到位、預(yù)算管理不夠嚴(yán)謹(jǐn)。自2010年至今,房地產(chǎn)業(yè)逐漸從“黃金時(shí)代”進(jìn)入“白銀時(shí)代”,房地產(chǎn)行業(yè)的利潤率也已逐漸接近社會(huì)平均利潤率,房地產(chǎn)暴利時(shí)代不復(fù)存在,取而代之的是精細(xì)化管理。房地產(chǎn)開發(fā)前期可行性分析不客觀、工程投資回報(bào)測(cè)算缺失、預(yù)算管理制度不完善等,都會(huì)造成各種財(cái)務(wù)損失。
(2)資產(chǎn)負(fù)債率過高、利潤減少經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。房地產(chǎn)企業(yè)并不是籌集到資金就能掙錢,有些房地產(chǎn)企業(yè)的負(fù)債率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其自有資金或資產(chǎn),高額的負(fù)債使企業(yè)的經(jīng)營陷于被動(dòng)局面,甚至無法持續(xù)經(jīng)營。同時(shí),高額的負(fù)債也意味著高額的借款利息,利息作為融資成本擠占了企業(yè)的利潤空間,有的房地產(chǎn)企業(yè)最后算算賬,就是給國家交了稅、給銀行支付了貸款利息,利潤幾乎沒有剩下多少。另外,金融機(jī)構(gòu)為了擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)量,會(huì)不斷地降低標(biāo)準(zhǔn)貸款給房地產(chǎn)企業(yè),這樣就加劇了債務(wù)的累加,形成惡性循環(huán),如果出現(xiàn)次貸危機(jī),將對(duì)我國經(jīng)濟(jì)造成不可估量的損失。
(3)內(nèi)部控制不完善、財(cái)務(wù)管理成本增加。房地產(chǎn)企業(yè)在開發(fā)運(yùn)營過程中,會(huì)遇到各種問題,如果內(nèi)部控制制度不完善,會(huì)在各開發(fā)環(huán)節(jié)產(chǎn)生相互推諉、扯皮的現(xiàn)象,容易造成施工期和銷售期不能良好的銜接、資金流轉(zhuǎn)不暢,最終導(dǎo)致開發(fā)周期拖延。由于內(nèi)部控制制度不完善,不僅增加了財(cái)務(wù)利息成本支出,還會(huì)增加諸如人工成本、設(shè)計(jì)規(guī)劃修改及變更成本、資金的時(shí)間價(jià)值等成本。在房地產(chǎn)開發(fā)過程中,內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理控制水平,都是隱性的成本構(gòu)成項(xiàng)目。如果各環(huán)節(jié)能夠良好銜接,資金能夠按時(shí)到位、財(cái)務(wù)能夠按照進(jìn)度和合同及時(shí)付款、合理控制成本等,開發(fā)周期、開發(fā)成本才可能按照預(yù)期和預(yù)算執(zhí)行;反之,財(cái)務(wù)管理成本會(huì)相應(yīng)增加,發(fā)生隱性或間接的財(cái)務(wù)管理成本支出。因此,房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)要不斷完善各項(xiàng)內(nèi)部控制制度,不斷提高財(cái)務(wù)人員日常管理資金的水平,才能有效防控財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)。
房地產(chǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的防范
1提高對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度
房地產(chǎn)企業(yè)投資應(yīng)根據(jù)自身資金狀況和融資能力,在進(jìn)行充分的國家政策研究、市場(chǎng)調(diào)研和分析基礎(chǔ)上才能開展,從源頭控制風(fēng)險(xiǎn),做好一切風(fēng)險(xiǎn)控制準(zhǔn)備,如控制資產(chǎn)負(fù)債率在合理的范圍內(nèi),合理規(guī)劃資金結(jié)構(gòu),分散風(fēng)險(xiǎn),對(duì)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)提前做好相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案和解決措施等,只有高度重視,提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí),才能防患于未然。
2強(qiáng)化預(yù)算管理,完善成本控制體系
房地產(chǎn)企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格按照預(yù)算管理進(jìn)行開發(fā),以效益為前提,總結(jié)和完善各施工工藝過程中的成本控制,在保證施工質(zhì)量的基礎(chǔ)上規(guī)范各成本支出標(biāo)準(zhǔn),完善成本控制體系,綜合考慮開發(fā)過程中各環(huán)節(jié)的銜接,嚴(yán)格按照預(yù)算執(zhí)行,杜絕各種跑冒滴漏,才能確保按照預(yù)算執(zhí)行,獲取理想的經(jīng)營利潤。
3完善內(nèi)部管控機(jī)制,提高財(cái)務(wù)管理水平
房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)過程涉及巨大的資金量,一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)將關(guān)系到整個(gè)企業(yè)的生存。所以做好資金管理是房地產(chǎn)企業(yè)首要解決的問題。首先要完善內(nèi)部控制制度,建立健全考核機(jī)制,提高從業(yè)人員的責(zé)任感和積極性,加強(qiáng)各環(huán)節(jié)銜接力度,保證資金暢通的流動(dòng)性,增收節(jié)支、節(jié)費(fèi)增效,從細(xì)節(jié)把握資金處理,提高企業(yè)資金的利用效率,從而良好的運(yùn)用好有限的資金。同時(shí),還應(yīng)提高房地產(chǎn)企業(yè)管理人員的綜合素質(zhì),建立濃厚的學(xué)習(xí)機(jī)制和學(xué)習(xí)氛圍,通過不斷加強(qiáng)理論和技術(shù)學(xué)習(xí),積累各種寶貴的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),才能不斷為房地產(chǎn)企業(yè)提高贏利能力、提升管控水平,最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康發(fā)展增加砝碼。
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