公司財(cái)務(wù)分析的基本程序及方法
公司財(cái)務(wù)分析的基本程序及方法
公司財(cái)務(wù)分析的基本程序是什么?有怎樣的分析方法?下面跟著學(xué)習(xí)啦小編一起來(lái)探討公司財(cái)務(wù)分析的基本程序和方法。
公司財(cái)務(wù)分析的基本程序
1 確定分析內(nèi)容
財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括分析資金結(jié)構(gòu) 、風(fēng)險(xiǎn)程度、營(yíng)利能力、經(jīng)營(yíng)成果等。報(bào)表的不同使用者，對(duì)財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的要求不完全相同。
公司的債權(quán)人關(guān)注公司的償債能力，通過(guò)活動(dòng)性分析，可以了解公司清償短期債務(wù)的能力;投資人更加關(guān)注公司的發(fā)展趨勢(shì)，更側(cè)重公司營(yíng)利能力及資本結(jié)構(gòu)的分析;而公司經(jīng)營(yíng)者對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)方面都必須了解。此外，作為經(jīng)營(yíng)者還必須了解本行業(yè)其他競(jìng)爭(zhēng)者的經(jīng)營(yíng)情況，以便今后更好地為本公司銷(xiāo)售產(chǎn)品定價(jià)。
2 搜集有關(guān)資料
一旦確定了分析內(nèi)容，需盡快著手搜集有關(guān)經(jīng)濟(jì)資料，是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)。分析者要把握盡量多的資料，包括公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，以及統(tǒng)計(jì)核算、業(yè)務(wù)核算等方面的資料。
3 運(yùn)用特定方法進(jìn)行分析比較
在占有充分的財(cái)務(wù)資料之后，即可運(yùn)用特定分析方法來(lái)比較分析，以反映公司經(jīng)營(yíng)中存在的題目，分析題目產(chǎn)生的原因。財(cái)務(wù)分析的終極目的是進(jìn)行財(cái)務(wù)決策，因而，只有分析題目產(chǎn)生的原因并及時(shí)將信息反饋給有關(guān)部分，方能做出決策或幫助有關(guān)部分進(jìn)行決策。
公司財(cái)務(wù)分析方法
財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法多種多樣，概括起來(lái)，主要有三種：(1)百分比分析(2)比率分析(3)圖表示意分析。
1 百分比分析
主要通過(guò)分析公司不同年度財(cái)務(wù)報(bào)表同一項(xiàng)目的增減變化，說(shuō)明公司財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)狀況的變動(dòng)趨勢(shì);通過(guò)分析公司同一報(bào)表不同項(xiàng)目的比例關(guān)系，及其在不同時(shí)期的變動(dòng)，反映公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)及其變動(dòng)趨勢(shì)。百分比分析通常采用比較財(cái)務(wù)報(bào)表的方式進(jìn)行，包括橫向分析和縱向分析兩種基本方法。
(1)橫向分析，是將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)表中的同一項(xiàng)目進(jìn)行比較，列出各個(gè)項(xiàng)目變動(dòng)的金額和百分比。將兩個(gè)時(shí)期的報(bào)表進(jìn)行比較，我們通常把前一個(gè)時(shí)期的數(shù)字作為基數(shù)來(lái)計(jì)算變動(dòng)的百分比。然而，假如基數(shù)為負(fù)數(shù)(如損益表中的稅后利潤(rùn)以負(fù)數(shù)表示虧損)，則不能以百分比來(lái)表示變動(dòng)。當(dāng)將兩個(gè)以上時(shí)期的報(bào)表作橫向比較分析時(shí)，可以有兩種選擇基數(shù)的辦法：把最早一個(gè)時(shí)期的數(shù)字作為基數(shù)，其他時(shí)期的數(shù)字依次與基數(shù)比較;把上一個(gè)時(shí)期的數(shù)字定為基數(shù)，后一個(gè)時(shí)期與前一個(gè)時(shí)期依次進(jìn)行環(huán)比。假設(shè)某公司1991、1992、1993三個(gè)年度的總資產(chǎn)分別為10000元，15000元和20000元。在第一種方法下，把1991年的10000元定為基數(shù)，則1992年比1991年總資產(chǎn)增長(zhǎng)了50%，1993年比1991年增長(zhǎng)了100%。在第二種方法下，先以1991年的10000元為基數(shù)，1992年比1991年總資產(chǎn)增長(zhǎng)50%，再以1992年的15000元為基數(shù)，1993年比1992年總資產(chǎn)增長(zhǎng)33%。
(2)縱向分析：是同一報(bào)表的不同項(xiàng)目進(jìn)行比較。一般是將資產(chǎn)負(fù)債表中的所有項(xiàng)目都表示成總資產(chǎn)的百分比，將損益表中的各項(xiàng)目都表示成銷(xiāo)售收進(jìn)百分比。這樣，報(bào)表使用者可以更加了解這兩種主要報(bào)表各個(gè)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)關(guān)系。
2 比率分析法
比率分析法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的一種重要方法。它以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，將彼此相關(guān)而性質(zhì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，求其比率。不同的比率，反映不同的內(nèi)容。通過(guò)比率分析，可以更深進(jìn)地了解公司的各種情況，同時(shí)還可以通過(guò)編制比較財(cái)務(wù)比率報(bào)表，做出不同時(shí)期的比較，從而更正確、更科學(xué)地反映公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。按照財(cái)務(wù)分析的不同內(nèi)容，比率分析通常可分為以下幾類(lèi)：(1)償債能力(2)資產(chǎn)運(yùn)用效率(3)營(yíng)利能力(4)權(quán)益性比率。
(1) 償債能力。償債能力比率主要用來(lái)衡量公司的短期償債能力。公司的活動(dòng)負(fù)債與資產(chǎn)形成一種對(duì)應(yīng)關(guān)系?；顒?dòng)負(fù)債是指在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)需要償付的債務(wù)，它一般需要用活動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。因此可以通過(guò)分析公司活動(dòng)資產(chǎn)與活動(dòng)負(fù)債的關(guān)系來(lái)判定公司的短期償債能力。活動(dòng)性比率主要有以下兩種：
?、倩顒?dòng)比率。指活動(dòng)資產(chǎn)與活動(dòng)負(fù)債的比率，通常用公式表示為：
活動(dòng)比率=活動(dòng)資產(chǎn)/活動(dòng)負(fù)債
一般以為，活動(dòng)比率在2：1較理想。但一家公司的活動(dòng)比率要多大才合適，要視其行業(yè)特點(diǎn)和活動(dòng)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)而定?；顒?dòng)比率過(guò)高，說(shuō)明活動(dòng)資產(chǎn)未能有效利用，太低也說(shuō)明企業(yè)短期償債能力不強(qiáng)。
②速動(dòng)比率。速動(dòng)比率又稱(chēng)酸性比率，是速動(dòng)資產(chǎn)與活動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是活動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的余額，即指現(xiàn)金、銀行存款、有價(jià)證券等變現(xiàn)能力較強(qiáng)的活動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)比率的計(jì)算公式為：速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/活動(dòng)負(fù)債=(活動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/活動(dòng)負(fù)債
(2)資產(chǎn)運(yùn)用效率。資產(chǎn)運(yùn)用效率反映公司資產(chǎn)利用的效率，主要有以下幾種：
?、俅尕浿苻D(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率反映公司的存貨利用情況，計(jì)算公式為：
存貨周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售本錢(qián)/存貨均勻余額
公式中的存貨均勻余額應(yīng)以各個(gè)月末的存貨余額之和除以12求得。但實(shí)踐中，為求簡(jiǎn)便經(jīng)常以年初和年末的數(shù)額均勻作為全年的存貨均勻額。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)率越高，利潤(rùn)額越高，存貨占用的資金越少。但存貨周轉(zhuǎn)率太高，可能會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品供不應(yīng)求，一旦出現(xiàn)脫銷(xiāo)，給公司的銷(xiāo)售帶來(lái)負(fù)面影響。因此，存貨周轉(zhuǎn)速度應(yīng)控制在公道的范圍內(nèi)。另外一個(gè)衡量存貨周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)是存貨均勻周轉(zhuǎn)天數(shù)。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /存貨周轉(zhuǎn)率。
?、趹?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率又稱(chēng)收賬率，是反映公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的比率，計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收進(jìn)/應(yīng)收賬款均勻余額
這個(gè)比率越高，說(shuō)明應(yīng)收賬款在一個(gè)年度里轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的次數(shù)越多。但是假如應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率太高，可能會(huì)因苛刻的銷(xiāo)售條件失往部分客戶(hù)。另外一個(gè)衡量應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)是應(yīng)收賬款均勻收賬期即應(yīng)收賬款均勻周轉(zhuǎn)天數(shù)。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款均勻收賬期=360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率
?、酃潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是衡量廠(chǎng)房和機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)使用效率的比率，計(jì)算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收進(jìn)/固定資產(chǎn)凈值
?、芸傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是衡量公司總資產(chǎn)利用情況的比率，計(jì)算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收進(jìn)/總資產(chǎn)
(3)營(yíng)利能力。衡量一家公司的營(yíng)利能力，主要通過(guò)以下財(cái)務(wù)比率進(jìn)行計(jì)算：
?、黉N(xiāo)售利稅率=利稅總額/銷(xiāo)售收進(jìn)
②銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收進(jìn)
?、郾惧X(qián)用度利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/本錢(qián)用度總額
?、苊抗啥惡罄麧?rùn)=稅后利潤(rùn)/發(fā)行在外普通股總數(shù)
?、堇⒍惽盃I(yíng)業(yè)收進(jìn)率=(利息支出 稅前利潤(rùn))/銷(xiāo)售收進(jìn)
?、蘅傎Y產(chǎn)收益率=凈收益/總資產(chǎn)
?、邇糍Y產(chǎn)報(bào)酬率=凈收益/凈資產(chǎn)
(4) 權(quán)益性比率。這類(lèi)比率衡量公司的資產(chǎn)負(fù)債情況，反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力，包括以下比率：
?、儋Y產(chǎn)負(fù)債比率。這一比率反映公司負(fù)債經(jīng)營(yíng)的情況，由負(fù)債總額與資產(chǎn)總額相比較，可以求出。即：資產(chǎn)負(fù)債比率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額
一般以為，公司應(yīng)該有一定程度的負(fù)債經(jīng)營(yíng)，才能保證發(fā)展的速度和規(guī)模。假如公司不負(fù)債或很少借債，那它只能憑自有資金來(lái)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但資金本錢(qián)較高;相反，公司過(guò)多負(fù)債，則經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大。負(fù)債比率的高低由公司的經(jīng)營(yíng)策略和所處行業(yè)決定。有的公司寧愿冒風(fēng)險(xiǎn)舉債發(fā)展，以進(jìn)步自有資金的收益，如能源、交通等基礎(chǔ)設(shè)施企業(yè)。
?、谪?fù)債總額與股東權(quán)益。這一比率衡量股東投進(jìn)對(duì)負(fù)債資金保障程度，即：負(fù)債總額對(duì)股東權(quán)益比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益
3 圖表示意分析
百分比分析和比率分析都是通過(guò)對(duì)數(shù)字進(jìn)行計(jì)算比較，分析公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并預(yù)示公司的發(fā)展趨勢(shì)。有時(shí)為了更直觀地反映這種趨勢(shì)，可以用圖表來(lái)幫助分析。常見(jiàn)的圖表分析有平面坐標(biāo)分析和雷達(dá)圖表分析等。
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