2017財(cái)務(wù)管理如何創(chuàng)造價(jià)值
2017財(cái)務(wù)管理如何創(chuàng)造價(jià)值
財(cái)務(wù)管理是很常見了，這財(cái)務(wù)管理如何為企業(yè)帶來價(jià)值?如何為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值呢?小編為你帶來了“財(cái)務(wù)管理如何創(chuàng)造價(jià)值”的相關(guān)知識(shí)，這其中也許就有你需要的。
財(cái)務(wù)管理創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值的三種途徑
企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)在財(cái)務(wù)上的集中和概括，是財(cái)務(wù)管理工作的定向機(jī)制、出發(fā)點(diǎn)和歸宿。綜合我國(guó)目前企業(yè)的實(shí)際情況和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的要求，筆者認(rèn)為，財(cái)務(wù)狀況最優(yōu)化是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下的我國(guó)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇。
目前關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，基本有以下三種觀點(diǎn)：
一、利潤(rùn)最大化
這種觀點(diǎn)認(rèn)為：利潤(rùn)代表企業(yè)新創(chuàng)造的財(cái)富，利潤(rùn)越多，越接近企業(yè)目標(biāo)。以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，能夠促使企業(yè)講求經(jīng)濟(jì)核算，改進(jìn)技本，加強(qiáng)管理，提高勞動(dòng)效率，降低成本，關(guān)心市場(chǎng)，提高產(chǎn)品質(zhì)量，開發(fā)新產(chǎn)品。但以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)也存在一些問題：比如它未考慮利潤(rùn)的時(shí)間價(jià)值;未考慮所獲取利潤(rùn)和資本沒入量的關(guān)系;未考慮所獲利潤(rùn)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的大小。因此，片面追求利潤(rùn)最大化，可導(dǎo)致企業(yè)各種短期行為，同時(shí)還會(huì)引起企業(yè)因不能科學(xué)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)因素，導(dǎo)致決策失誤的不良影響。
二、股東財(cái)富最大化
也稱企業(yè)價(jià)值最大化。即通過企業(yè)的合理經(jīng)營(yíng)，采用最優(yōu)的財(cái)務(wù)政策，在權(quán)衡資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值報(bào)酬的前提下，使企業(yè)的總價(jià)值達(dá)到最大，進(jìn)而使股東財(cái)富達(dá)到最大。財(cái)富最大化不僅考慮了取得收益的時(shí)間，而且考慮了收益與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系.避免了企業(yè)由于盲目追求利潤(rùn)而造成的行為短期化，具有極大的綜合性，可以讓企業(yè)更全面地經(jīng)營(yíng)決策。但是，在中國(guó)現(xiàn)有條件下，財(cái)富最大化存在著不可避免的局用性：
〈一〉我國(guó)大多數(shù)企業(yè)還不是股份制企業(yè)，而且目前的股份制企業(yè)多為國(guó)家控股企業(yè)，在整個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)中占的比例不大，不足以代表我國(guó)企業(yè)的整體特征，也還沒有形成具有普遍意義的股東概念
〈二〉缺乏一個(gè)能合理衡量企業(yè)股價(jià)的機(jī)制和市場(chǎng)。當(dāng)前我國(guó)證券市場(chǎng)還不規(guī)范，市場(chǎng)非理性的投資遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過理性投資，股價(jià)波動(dòng)劇烈.較多地偏離了企業(yè)的真實(shí)價(jià)值;
〈三〉由于企業(yè)投資者很少能參與企業(yè)的直接管理。當(dāng)作為財(cái)務(wù)管理主體的企業(yè)與投資者目標(biāo)不一致時(shí)，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理就會(huì)傾向于企業(yè)本身，背離股東財(cái)富最大化目標(biāo);
〈四〉只強(qiáng)調(diào)股東財(cái)富最大化，勢(shì)必與其他利益主體如債權(quán)人、政用機(jī)構(gòu)、內(nèi)部職工等的期望值發(fā)生矛盾。
三、每股效益最大化
這種觀點(diǎn)認(rèn)為：應(yīng)當(dāng)把企業(yè)的利潤(rùn)和股東投入資本聯(lián)系起來考慮，用各股收益來概括企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)。這種觀點(diǎn)的缺點(diǎn)：一是沒有考慮到目前收益和長(zhǎng)期收益的關(guān)系;二是沒有反映收益的風(fēng)險(xiǎn)。
總之，以上三種目標(biāo)與我國(guó)現(xiàn)階市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)不相適應(yīng)。因此，財(cái)務(wù)狀況最優(yōu)化則是我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇。
評(píng)價(jià)本企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、資本金利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入利稅率、成本費(fèi)用利潤(rùn)等。財(cái)務(wù)狀況最優(yōu)化是從企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展償債能力幾個(gè)方面綜合體現(xiàn)的。
財(cái)務(wù)狀況具體化為：盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力，從而使財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的目標(biāo)變得可以計(jì)量：可以用銷售利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率、資金利潤(rùn)率來衡量企業(yè)的營(yíng)利能力;可以用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)來反映企業(yè)的償債能力;用存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、全部資金周轉(zhuǎn)率等來衡量企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力;用產(chǎn)值增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、銷售增長(zhǎng)率等指標(biāo)來體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展能力。
這些指標(biāo)可以很容易從企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表中獲取。將財(cái)務(wù)狀況最優(yōu)化作為我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)。不僅克服了利潤(rùn)最大化目標(biāo)和每股收益最優(yōu)化目標(biāo)的不足，也比股東財(cái)富最大化目標(biāo)更接近我國(guó)國(guó)情，體現(xiàn)了財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的真正自的，而且更全面，更深入地反映了企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益的總目標(biāo)?？梢?，將財(cái)務(wù)狀況最優(yōu)化作為我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)是具有一定的可行性和現(xiàn)實(shí)性的。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理在公司價(jià)值創(chuàng)造中的作用
企業(yè)財(cái)務(wù)管理是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購(gòu)置(投資)，資本的融通(籌資)和經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量(營(yíng)運(yùn)資金)，以及利潤(rùn)分配的管理。企業(yè)財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照企業(yè)財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。簡(jiǎn)單的說，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理在公司價(jià)值創(chuàng)造中的作用
新經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理在公司價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)中應(yīng)該扮演什么角色，怎樣才能真正起到核心作用呢?
我們認(rèn)為只有明確了財(cái)務(wù)工作的宗旨、扮演了正確的角色、取得了工作實(shí)績(jī)才能贏得企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)有的地位。
第一，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)成為公司創(chuàng)造價(jià)值的協(xié)助者。企業(yè)從原材料采購(gòu)到產(chǎn)品生產(chǎn)，從存貨儲(chǔ)備到產(chǎn)品銷售，每一個(gè)環(huán)節(jié)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都與價(jià)值變動(dòng)相聯(lián)系。企業(yè)財(cái)務(wù)管理者應(yīng)發(fā)揮自己的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的決策服務(wù)，提高創(chuàng)造價(jià)值的能力和水平。具體來說，企業(yè)財(cái)務(wù)管理者可以在批量采購(gòu)、最優(yōu)庫(kù)存、自產(chǎn)與外包、更新與維修、生產(chǎn)批量、銷售定價(jià)與銷售政策、收款策略、商業(yè)信用與供應(yīng)鏈金融等方面協(xié)助經(jīng)營(yíng)管理者進(jìn)行科學(xué)決策，從而確保企業(yè)各個(gè)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的價(jià)值創(chuàng)造。
第二，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)成為公司戰(zhàn)略規(guī)劃的主要參與者。戰(zhàn)略規(guī)劃決定了企業(yè)未來的發(fā)展方向，關(guān)系到企業(yè)的興衰成敗。而企業(yè)主要是一個(gè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值創(chuàng)造的主體，關(guān)鍵戰(zhàn)略一般事關(guān)財(cái)務(wù)問題。這就要求公司的企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作關(guān)注公司戰(zhàn)略規(guī)劃，為公司戰(zhàn)略產(chǎn)生理想的財(cái)務(wù)影響起到參謀和支持作用。隨著經(jīng)營(yíng)管理模式的國(guó)際化，戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略指導(dǎo)的任務(wù)越來越多地落到了公司企業(yè)財(cái)務(wù)管理者身上，這就要求財(cái)務(wù)人員必須充分運(yùn)用其綜合管理能力確保戰(zhàn)略計(jì)劃的全面性和科學(xué)性;充分運(yùn)用財(cái)務(wù)規(guī)劃與決策工具輔助戰(zhàn)略規(guī)劃，確保公司戰(zhàn)略的經(jīng)濟(jì)性與創(chuàng)值性，確保公司發(fā)展的正確方向。
第三，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)成為新環(huán)境下的價(jià)值直接創(chuàng)造者。波特在《競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)》中提出了價(jià)值鏈的概念。他把企業(yè)內(nèi)外價(jià)值增加的活動(dòng)分為基本活動(dòng)和支持性活動(dòng)，基本活動(dòng)涉及企業(yè)生產(chǎn)、銷售、進(jìn)料、發(fā)貨、售后服務(wù)。支持性活動(dòng)涉及人事、財(cái)務(wù)、計(jì)劃、研究與開發(fā)等。基本活動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值，輔助活動(dòng)保證基本活動(dòng)的運(yùn)行。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)管理除了作為輔助活動(dòng)支持企業(yè)的各項(xiàng)創(chuàng)值活動(dòng)之外，還可以利用現(xiàn)代經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)揮創(chuàng)造價(jià)值的功能。比如，企業(yè)可以在企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中通過降低成本費(fèi)用來實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造：利用多種結(jié)算手段降低結(jié)算成本;對(duì)外統(tǒng)一籌資降低資金使用成本;建立外匯資金平臺(tái)，統(tǒng)一結(jié)售匯，降低企業(yè)用匯成本;進(jìn)行資金集中管理，降低流動(dòng)性成本;進(jìn)行稅收籌劃，降低稅收成本;積極增加現(xiàn)金流入創(chuàng)造價(jià)值;科學(xué)利用閑散資金進(jìn)行投資，獲取現(xiàn)金流流入;用好政府優(yōu)惠政策，獲得補(bǔ)貼收入;等等。
第四，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)成為公司創(chuàng)造價(jià)值的促進(jìn)者。公司的價(jià)值創(chuàng)造和其他活動(dòng)一樣，要想產(chǎn)生理想的效果就需要一定的激勵(lì)機(jī)制。一般來說，激勵(lì)機(jī)制一旦形成就會(huì)內(nèi)在地作用于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造系統(tǒng)本身，使企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造機(jī)能處于良性的運(yùn)行狀態(tài)。公司企業(yè)財(cái)務(wù)管理要參與相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核和薪酬激勵(lì)以及各項(xiàng)獎(jiǎng)懲制度的制定，完善與價(jià)值創(chuàng)造相關(guān)的激勵(lì)機(jī)制，并通過經(jīng)濟(jì)責(zé)任考核以及各種獎(jiǎng)懲措施促進(jìn)公司的價(jià)值創(chuàng)造活動(dòng)。
第五，企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)成為公司創(chuàng)造價(jià)值的保護(hù)者。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展以及經(jīng)營(yíng)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)面臨著內(nèi)外部多方面的風(fēng)險(xiǎn)，任意一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生都會(huì)毀損企業(yè)的價(jià)值。這就需要企業(yè)建立合理、有效的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)防范與預(yù)警機(jī)制以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估、防范和監(jiān)控。在企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)中，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人是關(guān)鍵，企業(yè)財(cái)務(wù)管理是核心。企業(yè)要圍繞防范價(jià)值毀損這個(gè)關(guān)鍵目標(biāo)，構(gòu)建起內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)防范體系，而企業(yè)財(cái)務(wù)管理在內(nèi)控體系建設(shè)過程中要發(fā)揮主導(dǎo)作用。
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