期貨k線圖基礎知識

　　與現(xiàn)貨不相同，期貨并非能夠實實在在交收的商品，而是以某種大眾產(chǎn)品(如石油、大豆)或金融工具(如股票指數(shù)、國債)等為標的的標準化可交易合約。然而，與現(xiàn)貨交易相同的是，它們同樣采用T+0的雙向交易制度，投資者通過技術分析手段，可以在期貨市場進行投資或投機，前提是具備足夠的k線圖基礎知識。下面學習啦小編為大家整理了相關期貨k線圖基礎知識，希望大家喜歡。

　　期貨k線圖基礎知識

　　一、K線圖按形態(tài)來分，可分為陽線、陰線和同價線。

　　1、陽線按實體的大小，可分為大陽線、中陽線和小陽線。

　　2、陰線按實體的大小，可分為大陰線、中陰線和小陰線。

　　3、同價線是指收盤價等于開盤價，兩者處于同一價位的一種特殊K線。同價線常以“十”字形和“T”字形表現(xiàn)出來，所以又稱十字星和T字線。

　　4、同價線按上、下影線的長短和有無，可分為長十字星、十字星、T字線、倒T字線和一字線。

　　二、K線圖按時間來分，可分為短周期K線和中長期K線。

　　1、短周期K線包括5分鐘K線、15分鐘K線、30分鐘K線、1小時K線、4小時K線和日K線等。

　　2、中長周期K線包括周K線、月K線、季K線和年K線等。

　　在期貨的行情走勢分析和交易中，不同的K線發(fā)揮著不同的作用，投資者應結合k線的形態(tài)和所在周期來綜合判斷未來的走勢。如經(jīng)過上一個交易日的強勢上漲，小時圖中出現(xiàn)了一根大陰線，那么投資者就可以把它視為短期看空的信號，未來幾個小時應該順勢逢高做空，直至有新的趨勢出現(xiàn)。

　　K線形態(tài)分析

　　形態(tài)分析分為兩大類：反轉形態(tài)和整理形態(tài)。反轉形態(tài)表示趨勢有重要的反轉現(xiàn)象，整理形態(tài)則表示市場正逢盤整，也許在修正短線的超賣或超買之后，仍往原來的趨勢前進。

　　反轉形態(tài)：頭肩型三重頂與底、雙重頂與底、V型頂與底、圓型、三角形、菱形、楔形和矩形。

　　整理形態(tài)：三角型、對稱三角型、上升三角型、下降三角型、擴散三角形、菱形、旗型、楔型、矩型。

　　一、反轉形態(tài)類型

　　1、頭肩型

　　絕大多數(shù)情況下，當一個價格走勢處于反轉過程中，不論是由漲至跌還是由跌至漲，圖表上都會呈現(xiàn)一個典型的"區(qū)域"或"形態(tài)",這就被稱為反轉形態(tài)。一個大的反轉形態(tài)會帶來一輪幅度大的運動，而一個小的反轉形態(tài)就伴隨一輪小的運動。

　　反轉形態(tài)的特性：

　　1、反轉形態(tài)的形成在于先有一個主要趨勢的存在

　　2、趨勢即將反轉的第一個信號通常也表示重要趨勢線的突破

　　3、圖形愈大，價格移動愈大

　　4、頂部形態(tài)形成的時間較底部圖形短，且震蕩較大

　　5、底部形態(tài)的價格幅度較小，形成的時間則較長。

　　頭肩頂/底是最為人熟知而又最可靠的主要反轉形態(tài)，其它的反轉形態(tài)大都僅是頭肩型的變化形態(tài)。

　　形成的時候，通常在最強烈的上漲/下降趨勢中形成左肩，小幅回調后再次上行/下降形成頭部，再次回調(幅度可能略大些)后的上行/下降，形成右肩。兩次回調，通常為簡單的zigzag形態(tài)(該形態(tài)，常常反映了市場急于完成回調)。

　　頭肩頂/底形態(tài)在實際中，并不都是很完整的，也不一定很標準。然而，在形成的時候，成交量/動量都相應地表現(xiàn)出某種共同的特征。即：在左肩形成時，由于通常伴隨在在最強烈的上漲/下降趨勢中(第三浪特征)形成，動量最大，市場交投活躍，充斥著大量的各種利好傳言，動量/成交量達到最大高峰狀態(tài)。頭部形成時，盡管各種利好消息仍然不斷出現(xiàn)，價格也隨之不斷創(chuàng)出新高，然而此時，動量/成交量出現(xiàn)萎縮，遞減的現(xiàn)象。這是見利好出貨的階段，對后市轉向悲觀的投資者開始逐步拋出/買進(下跌中，頭肩底)，出現(xiàn)了頭部。然而，仍然有部分投資者出于對原有趨勢繼續(xù)維持的樂觀狀態(tài)，繼續(xù)逢低買入/逢高賣出(下跌中，頭肩底)，但是動量明顯下降，交投量不再活躍，趨于衰竭，于是形成了右肩。鑒于維持原有運行趨勢的動能衰竭，再次朝向與原有的運行方向，不同的運行，勢不可免。對原有趨勢繼續(xù)維持樂觀的，對此看作是回調。然而，一旦頸線位的跌破，恐懼心理聚起，拋盤如潮，雖然，隨后出現(xiàn)一次反抽，但是回抽通常無法越過頸線價位，無力回天，通常成為市場大跌前的最后一次出貨機會。

　　判別：

　　利用各種時間框架的圖表，可以直觀看出大小頭肩頂/底的外圍形態(tài)。然而，缺乏具體成交量數(shù)據(jù)，其內在的特征，可利用布林帶輔助判別。頭肩頂/底形態(tài)中，價格和布林帶間對應位置的變化關系，可以推測出市場在這一方向上的動能逐步衰弱的過程。一般說來，鑒于形成過程中的能量特征，左肩會越出布林帶的上軌(上漲中，頭肩頂)/下軌(下跌中，頭肩底)，而頭部也會觸及到布林帶得上軌，然而，右肩，通常僅僅觸及/越過布林帶的中軌。同時，關注每次回落時顯示不同方向上的k線數(shù)量的變化，也是對判斷動量遞減是否，一個很有用的信息之一。比如：上漲時，每次回落的陰線逐漸增多，本身，就說明了，空方的力量在增強。

　　幾項注意事項

　　(1)頭部與雙肩不成比例者，不應視之頭肩頂(底)，不應套用頭肩頂(底)的操作策略。

　　(2)理論上，頭肩頂?shù)淖蠹绯山涣孔畲?，頭部次之，右肩最少。但并非所有的情形都如此。

　　(3)突破頸線是確認頭肩頂(底)的重要條件

　　(4)頭肩頂(底)形態(tài)形成之后，價格突破頸線，成交量會在隨后的一個短時間內出現(xiàn)低谷，這是市場猶豫的表現(xiàn)，之后，通常會有一個反抽的過程，使得價格回試頸線水平。

　　失敗的頭肩形態(tài)

　　一旦突破頸線，完成頭肩形態(tài)后，便不應再度穿過頸線。以頂部形態(tài)來說，價格向下突破頸線后，如果再度回到頸線上，便是個嚴重的警告，表示最初的突破可能是個惡兆。這樣的頭肩型就是失敗的頭肩型。這種形態(tài)剛開始象是典型的頭肩反轉型，但是在形成當中(不論是在突破頸線前還是后)，價格便又回復原來的走勢。在交易中，必須能夠及時發(fā)現(xiàn)錯誤且勇于認錯，并立刻采取補救措施。

　　2、三重頂與底

　　三重頂或底是極少見的形態(tài)，和頭肩型僅有些許差別，它的特征是三個峰或谷的高低度幾乎一致。常無法分辨某個形態(tài)是頭肩型抑或三重頂，幸好兩種形態(tài)所代表的意義是相同的。

　　三重頂型在兩處底點形成的支撐區(qū)被突破后才算完成圖形。

　　三重頂?shù)牡谌齻€頂，成交量非常小時，即顯示出下跌的征兆，而三重底在第三個底部上升時，成交量大增，即顯示出股價具有突破頸線的趨勢。

　　3、雙重頂與底

　　雙重項底反轉是指在價格頂部或底部形成的兩個波峰，人們常稱之為"M"型"W"型反轉。

　　雙重頂/底反轉形態(tài)并不一定意味著匯價的反轉，也有可能在匯價回落到頸線的過程中受到支撐線的支撐而上漲。這時價格在支撐線和前面兩個高點之間的區(qū)域內運動，形成三重頂、三角形等多種形態(tài)，但這種可能性很小。

　　兩個峰之間距離越遠，也就是形成兩頂?shù)姿掷m(xù)的時間越長，則將來雙重頂反轉的潛力越大，反轉后的波動也就越劇烈。雙峰形態(tài)突破后的漲(跌)幅是形態(tài)本身頸高的1----3倍。

　　4、V型頂與底

　　(1)下跌階段：通常V型的左方跌勢十分陡峭，而且持續(xù)一段短時間。

　　(2)轉勢點：V型的底部十分尖銳，一般來說形成這轉勢點的時間很短，而且成交量在這低點時明顯增多。有時候轉勢點就在恐慌交易日中出現(xiàn)。

　　(3)回升階段：接著價格從低點回升，成交量亦隨之而增加。

　　(4)價格在突破伸延V型的徘徊區(qū)頂部時，必須有成交量增加的配合，在跌破倒轉伸延V型的徘徊底部時，則不必要成交量增加。

　　形態(tài)意義：

　　由于市場中賣方的力量很大，令價格穩(wěn)定而又持續(xù)地挫落，當這股沽售力量消失之后，買方的力量完全控制整個市場，使得價格出現(xiàn)戲劇性的回升，幾乎以下跌時同樣的速度收復所有失地;因此在圖表上價格的運行，形成一個像V字般的移動軌跡。倒轉V型情形則剛剛相反，市場看好的情緒使得股價節(jié)節(jié)扳升，可是突如其來的一個因素扭轉了整個趨勢，賣方以上升時同樣的速度下跌，形成一個倒轉V型的移動軌跡。這種形態(tài)不易辨認和交易。

　　5、圓型

　　這種反轉形態(tài)較為少見，它有數(shù)種稱呼---碟形，圓頂形或圓底形，或碗形，這種形態(tài)代表趨勢緩慢而漸進的改變。價格呈弧形上升。即雖不斷升高但每一個高點上不了多少就回落，先是新高點較前點高，后是回升點略低于前點，這樣把短期高點連接起來，就形成一圓形頂。在成交量方面也會有一個圓形狀。

　　(1)有時當圓形頭部形成后，價格并不馬上下跌，只反復向橫發(fā)展形成徘徊區(qū)域，這徘徊區(qū)稱作碗柄。一般來說，這碗柄很快便會突破，價格繼續(xù)朝著預期中的下跌趨勢發(fā)展。

　　(2)圓形反轉在價格的頂部和底部均會出現(xiàn)，其型態(tài)相似，意義相反。在底部時表現(xiàn)為價格呈弧形下跌，初時賣方的壓力不斷減輕，于是成交量持續(xù)下降，但買人的力量仍畏縮不前，這時候價格雖是下跌，然而幅度緩慢和細小，其趨勢曲線漸漸接近水平。在底部時買賣力量達致均衡狀態(tài)，因此僅有極小的成交量。然后需求開始增加，價格隨著上升，最后買方完全控制市場，價格大幅上揚，出現(xiàn)突破性的上升局面。成交量方面，初時緩慢地減少到一個水平，然后又增加，形成一個圓底形。這型態(tài)顯示一次巨大的升市即將到臨。投資者可以在圓形底升勢轉急之初追入。

　　我們很難確定碟形何時完成的，如果中間有反彈，則向上突破該反彈高點便可視為漲市信號，除此之外，平臺處的向上突破也可視為形態(tài)的完成。碟形也沒有明確的測量方法，但可借用其他的。

　　6、其它反轉形態(tài)

　　主要增加一些典型反轉形態(tài)的變異形態(tài)如復合頭肩型和一些整理形態(tài)的反轉應用如三角形反轉、楔形反轉、矩形反轉等。

　　復合頭肩型：頭肩型有時會出現(xiàn)變化，稱為復合頭肩型，也許有雙頭，或雙左肩、雙右肩。這種圖形并不常見，但同樣具有預測作用，它們常以對稱的方式出現(xiàn)，也就是說單左肩通常對稱單右肩，而雙左肩則對稱雙右肩。

　　三角形反轉：根據(jù)統(tǒng)計，對稱三角形中大約四分之三屬整理型態(tài)，而余下的四分之一則屬轉勢型態(tài)。，所以很可能是反轉三角形或整理三角形。必須等突破確認后才能認定。擴散三角形，大多出現(xiàn)在頂部，為看跌形態(tài)，是頭肩頂?shù)淖冃?。將高點與低點各自連結成頸線后，兩條線所組成的區(qū)域，外觀就像一個喇叭形，由于其屬于"五點轉向"形態(tài)，故較平緩的喇叭形也可視之為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩頂。

　　菱形反轉：是極為罕見的頂部形態(tài)，又稱為鉆石形，是擴散三角形、對稱三角形、頭肩頂?shù)木C合體。

　　楔形反轉：據(jù)統(tǒng)計，下降楔形向上突破與向下突破的比例為7:3左右;從時間上看如果下降楔形超過三四個星期，那么向下突破的可能性就會增大一些;為頂部反轉形態(tài)或底部反轉形態(tài)的楔形：楔形經(jīng)常出現(xiàn)在現(xiàn)存趨勢中，因此通常形成持續(xù)形態(tài)。但楔形也可能出現(xiàn)在頂部或底部，發(fā)出轉勢的信號。但這種情況轉少。在上升趨勢接近尾聲時，或許可以觀察到清晰的上升楔形。因為在上升趨勢中的持續(xù)性楔形應與大趨勢反向下傾，所以這個上升楔形就成了看跌而不不是看漲形態(tài)的線索。在底部，下降楔形會是下跌結束的警告。無論楔形出現(xiàn)在市場運動中間還是尾部，只認準： 上升楔形看跌，下降楔形看漲。

　　矩形反轉：矩形更通常為持續(xù)形態(tài)而非反轉形態(tài)，反轉形態(tài)矩形在底部比在頂部出現(xiàn)得多。長時間、疲弱、沉緩的矩形在主要底部并非不常見，有時被歸類為平底碟形。