如何對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況分析

　　公司財(cái)務(wù)按照功能方向不同可以分為三大板塊，分別是償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和盈利能力。財(cái)務(wù)狀況反應(yīng)著公司的整體運(yùn)營(yíng)。下面是學(xué)習(xí)啦小編為大家?guī)?lái)的公司財(cái)務(wù)分析的相關(guān)內(nèi)容，歡迎閱讀。

　　公司財(cái)務(wù)分析：償債能力　

　償債能力分為短期和長(zhǎng)期兩種，短期償債能力里面有三個(gè)重要指數(shù)，分別是流動(dòng)比率，速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，長(zhǎng)期償債能力中則有資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)和權(quán)益乘數(shù)三個(gè)重要指數(shù)。

　　短期償債能力指數(shù)：

　　1、流動(dòng)比率等于流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)與流動(dòng)負(fù)債合計(jì)的比，它表明企業(yè)每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。

　　標(biāo)準(zhǔn)值：2.0.

　　意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

　　分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的兩個(gè)主要因素。

　　2、速動(dòng)比率等于速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)與流動(dòng)負(fù)債合計(jì)的比值，它是衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。

　　保守速動(dòng)比率=(貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額)/流動(dòng)負(fù)債

　　標(biāo)準(zhǔn)值：1/0.8

　　意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。

　　分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。

　　現(xiàn)金比率等于現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比值，它反映了企業(yè)直接支付流動(dòng)負(fù)債的能力。

　　公司財(cái)務(wù)分析：長(zhǎng)期償債能力：

　　1、資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)*100%。

　　標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

　　它表示企業(yè)資產(chǎn)總額中債權(quán)人提供資金所占的比重。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營(yíng)比率。

　　分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠負(fù)債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60%-70%，比較合理、穩(wěn)健;達(dá)到85%及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

　　2、產(chǎn)權(quán)比率=(負(fù)債總額/股東權(quán)益)*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值：1.2.

　　意義：反映債權(quán)人與股東提供的資金的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

　　分析提示：一般來(lái)說，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人;在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn);在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司財(cái)務(wù)分析：有形凈值債務(wù)率

　　有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)]*100%

　　標(biāo)準(zhǔn)值1.5。

　　意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

　　分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

　　4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=(利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/(財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息)

　　通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=(利潤(rùn)總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用)/財(cái)務(wù)費(fèi)用

　　標(biāo)準(zhǔn)值：2.5

　　利息保障倍數(shù)=(稅前利潤(rùn)+利息支出)/利息支出X100%

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/所有者權(quán)益=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率)，它是用來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　公司財(cái)務(wù)分析：營(yíng)運(yùn)能力。

　　營(yíng)運(yùn)能力有6個(gè)重要參數(shù)，分別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)。

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)等于賒賬收入與應(yīng)收賬款平均余額的的比值，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等于360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，這兩個(gè)重要參數(shù)共同反映了企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理者效率的高低。

　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)等于銷售成本與存貨平均余額的比值，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)，它們共同衡量企業(yè)存貨運(yùn)營(yíng)效率。

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額，反應(yīng)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度。

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入/總資產(chǎn)平均余額，它反映了企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率。

　　公司財(cái)務(wù)分析：盈利能力。

　　重要指數(shù)有：銷售毛利率，銷售凈利率，凈資產(chǎn)收益率，總資產(chǎn)收益率，每股收益，每股凈資產(chǎn)，市盈率。

　　銷售毛利率=毛利/銷售收入X100%=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入X100%，它表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少可以用于支付其他費(fèi)用和形成盈利。

　　銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入X100%，它說明企業(yè)凈利潤(rùn)占銷售收入的比率。

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)平均余額X100%，總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額X100%，它們共同反映了企業(yè)資產(chǎn)的獲利水平。

　　每股收益=凈利潤(rùn)/股數(shù)，反映公司獲利能力的大小。

　　每股凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)/股數(shù)，反映每股股票所擁有的資產(chǎn)現(xiàn)值。

　　市盈率=每股市價(jià)/每股收益，它反映投資者對(duì)上市公司每股收益愿意支付的價(jià)格，可以用來(lái)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。