什么是金融危機金融危機的應(yīng)對策略
金融危機指的是金融資產(chǎn)或金融機構(gòu)或金融市場的危機,具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價格大幅下跌或金融機構(gòu)倒閉或瀕臨倒閉或某個金融市場如股市或債市暴跌等。那么你對金融危機了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是金融危機的內(nèi)容,希望大家喜歡!
金融危機的定義
金融危機是金融領(lǐng)域的危機。由于金融資產(chǎn)的流動性非常強,因此,金融的國際性非常強。金融危機的導(dǎo)火索可以是任何國家的金融產(chǎn)品、市場和機構(gòu)等。
金融危機的特征是人們基于經(jīng)濟未來將更加悲觀的預(yù)期,整個區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值,經(jīng)濟總量與經(jīng)濟規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減,經(jīng)濟增長受到打擊,往往伴隨著企業(yè)大量倒閉的現(xiàn)象,失業(yè)率提高,社會普遍的經(jīng)濟蕭條,有時候甚至伴隨著社會動蕩或國家政治層面的動蕩。
金融危機的關(guān)系
區(qū)別
首先,金融危機與經(jīng)濟危機是有區(qū)別的。
理論上而言,“金融”與“經(jīng)濟”本身就存在較大差別。“金融”是以貨幣和資本為核心的系列活動總稱,與它相對應(yīng)的主要概念有“消費”和“生產(chǎn)”,后兩者則主要是圍繞商品和服務(wù)展開。所謂金融危機,就是指與貨幣、資本相關(guān)的活動運行出現(xiàn)了某種持續(xù)性的矛盾,比如,票據(jù)兌現(xiàn)中出現(xiàn)的信用危機、買賣脫節(jié)造成的貨幣危機等。就美國次貸危機而言,其根本原因在于資本市場的貨幣信用通過金融衍生工具被無限放大,在較長的時期內(nèi)帶來了貨幣信用供給與支付能力間的巨大缺口,最后嚴(yán)重偏離了現(xiàn)實產(chǎn)品市場對信用的有限需求。當(dāng)這種偏離普遍地存在于金融市場的各個領(lǐng)域時,次貸危機,也就是局部金融矛盾,向金融危機的演化就不可避免了。
“經(jīng)濟”的內(nèi)涵顯然比“金融”更廣泛,它包括上述的“消費”、“生產(chǎn)”和“金融”等一切與人們的需求和供給相關(guān)的活動,它的核心在于通過資源的整合,創(chuàng)造價值、獲得福利。就此而言,“經(jīng)濟”是帶有價值取向的一個結(jié)果,“金融”則是實現(xiàn)這個結(jié)果的某個過程。因此,經(jīng)濟危機,是指在一段時間里價值和福利的增加無法滿足人們的需要,比如,供需脫節(jié)帶來的大量生產(chǎn)過剩(傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟蕭條),比如,信用擴張帶來的過度需求(最近發(fā)生的經(jīng)濟危機)。通過比較可以發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟危機與金融危機最大的區(qū)別在于,它們對社會福利造成的影響程度和范圍不同。金融危機某種意義上只是一種過程危機,而經(jīng)濟危機則是一種結(jié)果危機。
聯(lián)系
其次,金融危機與經(jīng)濟危機是有聯(lián)系的。
從歷史上發(fā)生的幾次大規(guī)模金融危機和經(jīng)濟危機來看,大部分經(jīng)濟危機與金融危機都是相伴隨的。也就是說,在發(fā)生經(jīng)濟危機之前,往往會先出現(xiàn)一波金融危機,最近的這次全球性經(jīng)濟危機也不例外。這表明兩者間存在著內(nèi)在聯(lián)系。其主要緣由在于,隨著貨幣和資本被引入消費和生產(chǎn)過程,消費、生產(chǎn)與貨幣、資本的結(jié)合越來越緊密。以生產(chǎn)過程為例,資本在生產(chǎn)過程的第一個階段———投資階段,便開始介入,貨幣資本由此轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本;在第二個階段里,也就是加工階段,資本的形態(tài)由投資轉(zhuǎn)化為商品;而在第三個階段里,也就是銷售階段,資本的形態(tài)又由商品恢復(fù)為貨幣。正是貨幣資本經(jīng)歷的這些轉(zhuǎn)換過程,使得貨幣資本的投入與取得在時空上相互分離,任何一個階段出現(xiàn)的不確定性和矛盾都足以導(dǎo)致貨幣資本運動的中斷,資本投資無法收回,從而出現(xiàn)直接的貨幣信用危機,也就是金融危機。當(dāng)這種不確定性和矛盾在較多的生產(chǎn)領(lǐng)域中出現(xiàn)時,生產(chǎn)過程便會因投入不足而無法繼續(xù),從而造成產(chǎn)出的嚴(yán)重下降,引致更大范圍的經(jīng)濟危機。這便是為何金融危機總是與經(jīng)濟危機相伴隨,并總是先于經(jīng)濟危機而發(fā)生的原因所在。
在某些情況下,也不能排除金融危機獨立于經(jīng)濟危機發(fā)生的可能性,尤其是當(dāng)政府在金融危機之初便采取強有力的應(yīng)對政策措施,比如,通過大規(guī)模的“輸血”政策,有效阻斷貨幣信用危機與生產(chǎn)過程的聯(lián)系,此時就有可能避免經(jīng)濟危機的發(fā)生或深入。
金融危機的應(yīng)對策略
一是股權(quán)重組,增資擴股;二是壞賬打包,切割剝離;三是注入資金,解決流動性。首先,政府對陷入危機的金融機構(gòu)進行重組,增資擴股。比如美國把“兩房”國有化,把私有企業(yè)變成了國有控股的企業(yè)。其次,把銀行的壞賬剝離,打包放在一邊,銀行復(fù)蘇后贖回資金,如果銀行倒閉了,由政府埋單,將壞賬清零。第三,當(dāng)銀行陷入流動性危機,老百姓擠兌時,注入資金,增加現(xiàn)金流。或者政府出面擔(dān)保,增強社會信心;或者政府出面擔(dān)保,讓其他銀行拆借。
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