什么是金融危機(jī)金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)策略
金融危機(jī)指的是金融資產(chǎn)或金融機(jī)構(gòu)或金融市場(chǎng)的危機(jī),具體表現(xiàn)為金融資產(chǎn)價(jià)格大幅下跌或金融機(jī)構(gòu)倒閉或?yàn)l臨倒閉或某個(gè)金融市場(chǎng)如股市或債市暴跌等。那么你對(duì)金融危機(jī)了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是金融危機(jī)的內(nèi)容,希望大家喜歡!
金融危機(jī)的定義
金融危機(jī)是金融領(lǐng)域的危機(jī)。由于金融資產(chǎn)的流動(dòng)性非常強(qiáng),因此,金融的國(guó)際性非常強(qiáng)。金融危機(jī)的導(dǎo)火索可以是任何國(guó)家的金融產(chǎn)品、市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)等。
金融危機(jī)的特征是人們基于經(jīng)濟(jì)未來(lái)將更加悲觀的預(yù)期,整個(gè)區(qū)域內(nèi)貨幣幣值出現(xiàn)較大幅度的貶值,經(jīng)濟(jì)總量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的縮減,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)受到打擊,往往伴隨著企業(yè)大量倒閉的現(xiàn)象,失業(yè)率提高,社會(huì)普遍的經(jīng)濟(jì)蕭條,有時(shí)候甚至伴隨著社會(huì)動(dòng)蕩或國(guó)家政治層面的動(dòng)蕩。
金融危機(jī)的關(guān)系
區(qū)別
首先,金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)是有區(qū)別的。
理論上而言,“金融”與“經(jīng)濟(jì)”本身就存在較大差別。“金融”是以貨幣和資本為核心的系列活動(dòng)總稱,與它相對(duì)應(yīng)的主要概念有“消費(fèi)”和“生產(chǎn)”,后兩者則主要是圍繞商品和服務(wù)展開(kāi)。所謂金融危機(jī),就是指與貨幣、資本相關(guān)的活動(dòng)運(yùn)行出現(xiàn)了某種持續(xù)性的矛盾,比如,票據(jù)兌現(xiàn)中出現(xiàn)的信用危機(jī)、買賣脫節(jié)造成的貨幣危機(jī)等。就美國(guó)次貸危機(jī)而言,其根本原因在于資本市場(chǎng)的貨幣信用通過(guò)金融衍生工具被無(wú)限放大,在較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)帶來(lái)了貨幣信用供給與支付能力間的巨大缺口,最后嚴(yán)重偏離了現(xiàn)實(shí)產(chǎn)品市場(chǎng)對(duì)信用的有限需求。當(dāng)這種偏離普遍地存在于金融市場(chǎng)的各個(gè)領(lǐng)域時(shí),次貸危機(jī),也就是局部金融矛盾,向金融危機(jī)的演化就不可避免了。
“經(jīng)濟(jì)”的內(nèi)涵顯然比“金融”更廣泛,它包括上述的“消費(fèi)”、“生產(chǎn)”和“金融”等一切與人們的需求和供給相關(guān)的活動(dòng),它的核心在于通過(guò)資源的整合,創(chuàng)造價(jià)值、獲得福利。就此而言,“經(jīng)濟(jì)”是帶有價(jià)值取向的一個(gè)結(jié)果,“金融”則是實(shí)現(xiàn)這個(gè)結(jié)果的某個(gè)過(guò)程。因此,經(jīng)濟(jì)危機(jī),是指在一段時(shí)間里價(jià)值和福利的增加無(wú)法滿足人們的需要,比如,供需脫節(jié)帶來(lái)的大量生產(chǎn)過(guò)剩(傳統(tǒng)意義上的經(jīng)濟(jì)蕭條),比如,信用擴(kuò)張帶來(lái)的過(guò)度需求(最近發(fā)生的經(jīng)濟(jì)危機(jī))。通過(guò)比較可以發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融危機(jī)最大的區(qū)別在于,它們對(duì)社會(huì)福利造成的影響程度和范圍不同。金融危機(jī)某種意義上只是一種過(guò)程危機(jī),而經(jīng)濟(jì)危機(jī)則是一種結(jié)果危機(jī)。
聯(lián)系
其次,金融危機(jī)與經(jīng)濟(jì)危機(jī)是有聯(lián)系的。
從歷史上發(fā)生的幾次大規(guī)模金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)來(lái)看,大部分經(jīng)濟(jì)危機(jī)與金融危機(jī)都是相伴隨的。也就是說(shuō),在發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前,往往會(huì)先出現(xiàn)一波金融危機(jī),最近的這次全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)也不例外。這表明兩者間存在著內(nèi)在聯(lián)系。其主要緣由在于,隨著貨幣和資本被引入消費(fèi)和生產(chǎn)過(guò)程,消費(fèi)、生產(chǎn)與貨幣、資本的結(jié)合越來(lái)越緊密。以生產(chǎn)過(guò)程為例,資本在生產(chǎn)過(guò)程的第一個(gè)階段———投資階段,便開(kāi)始介入,貨幣資本由此轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本;在第二個(gè)階段里,也就是加工階段,資本的形態(tài)由投資轉(zhuǎn)化為商品;而在第三個(gè)階段里,也就是銷售階段,資本的形態(tài)又由商品恢復(fù)為貨幣。正是貨幣資本經(jīng)歷的這些轉(zhuǎn)換過(guò)程,使得貨幣資本的投入與取得在時(shí)空上相互分離,任何一個(gè)階段出現(xiàn)的不確定性和矛盾都足以導(dǎo)致貨幣資本運(yùn)動(dòng)的中斷,資本投資無(wú)法收回,從而出現(xiàn)直接的貨幣信用危機(jī),也就是金融危機(jī)。當(dāng)這種不確定性和矛盾在較多的生產(chǎn)領(lǐng)域中出現(xiàn)時(shí),生產(chǎn)過(guò)程便會(huì)因投入不足而無(wú)法繼續(xù),從而造成產(chǎn)出的嚴(yán)重下降,引致更大范圍的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。這便是為何金融危機(jī)總是與經(jīng)濟(jì)危機(jī)相伴隨,并總是先于經(jīng)濟(jì)危機(jī)而發(fā)生的原因所在。
在某些情況下,也不能排除金融危機(jī)獨(dú)立于經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生的可能性,尤其是當(dāng)政府在金融危機(jī)之初便采取強(qiáng)有力的應(yīng)對(duì)政策措施,比如,通過(guò)大規(guī)模的“輸血”政策,有效阻斷貨幣信用危機(jī)與生產(chǎn)過(guò)程的聯(lián)系,此時(shí)就有可能避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的發(fā)生或深入。
金融危機(jī)的應(yīng)對(duì)策略
一是股權(quán)重組,增資擴(kuò)股;二是壞賬打包,切割剝離;三是注入資金,解決流動(dòng)性。首先,政府對(duì)陷入危機(jī)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行重組,增資擴(kuò)股。比如美國(guó)把“兩房”國(guó)有化,把私有企業(yè)變成了國(guó)有控股的企業(yè)。其次,把銀行的壞賬剝離,打包放在一邊,銀行復(fù)蘇后贖回資金,如果銀行倒閉了,由政府埋單,將壞賬清零。第三,當(dāng)銀行陷入流動(dòng)性危機(jī),老百姓擠兌時(shí),注入資金,增加現(xiàn)金流?;蛘哒雒鎿?dān)保,增強(qiáng)社會(huì)信心;或者政府出面擔(dān)保,讓其他銀行拆借。
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