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什么是基本面基本面的分析

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什么是基本面基本面的分析

  基本面是指對宏觀經濟、行業(yè)和公司基本情況的分析,包括公司經營理念策略、公司報表等的分析。那么你對基本面了解多少呢?以下是由學習啦小編整理關于什么是基本面的內容,希望大家喜歡!

  基本面的簡介

  基本面包括宏觀經濟運行態(tài)勢和上市公司基本情況。宏觀經濟運行態(tài)勢反映出上市公司整體經營業(yè)績,也為上市公司進一步的發(fā)展確定了背景,因此宏觀經濟與上市公司及相應的股票價格有密切的關系。上市公司的基本面包括財務狀況、盈利狀況、市場占有率、經營管理體制、人才構成等各個方面。

  基本面分析(Fundamental Analysis )指通過分析黃金的供求狀況及其影響因素,來解釋和預測黃金價格變化趨勢的方法。

  基本面分析包括的內容很多,有國際政治、經濟、匯市、歐美主要國家的利率和貨幣政策、各國央行對黃金儲備的增減、黃金開采成本的升降、工業(yè)和飾品用金的增減等因素,個人投資者要想準確把握黃金價格的短期走勢,難度是很高的。

  個人投資者可以參照黃金與美元、黃金與石油、黃金與股市之間的互動關系,商品市場的聯動關系及黃金市場的季節(jié)性供求因素、國際基金的持倉等因素,對金價走勢進行相對比較簡單的判斷和把握。

  股票市場基本面分析,也稱“基本分析”,主要包括決定企業(yè)價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業(yè)發(fā)展前景、上市公司經營狀況等方面的分析。

  在股票投資基本面分析中,比較常用的分析指標有:市盈率、市凈率、市銷率、凈資產報酬率等等。

  基本面的重要因素

  經濟因素

  (1)宏觀經濟狀況 從長期和根本上看,股票市場的走勢和變化是由一國經濟發(fā)展水平和經濟景氣狀況所決定的,股票市場價格波動也在很大程度上反映了 宏觀經濟狀況的變化。從國外證券市場歷史走勢不難發(fā)現,股票市場的變動趨勢大體上與經濟周期相吻合。在經濟繁榮時期,企業(yè)經營狀況好,盈利多,其股票價格 也在上漲。經濟不景氣時,企業(yè)收入減少,利潤下降,也將導致其股票價格不斷下跌。

  但是股票市場的走勢與經濟周期線在時間上并不是完全一致的,通常,股票市 場的變化要有一定的超前,因此股市價格被稱作是宏觀經濟的晴雨表。

  經濟周期,國家的財政狀況,金融環(huán)境,國際收支狀況,行業(yè)經濟地位的變化,國家匯率的調整,都將影響股價的沉浮。經濟周期是由經濟運行內在矛盾引發(fā)的經濟波動,是一種不以人們意志為轉移的客觀規(guī)律。股市直接受經濟狀況的影響,必然也會呈現一種周期性的波動。

  經濟衰退時,股市行情必然隨之疲軟下跌;經濟復蘇繁榮時,股價也會上升或呈現堅挺的上漲走勢。根據以往的經驗,股票市場往往也是經濟狀況的晴雨表。

  (2)利率水平 國家抽緊銀根,市場資金緊缺,利率上調在影響股票市場走勢的諸多因素中,利率是一個比較敏感的因素。一般來說,國家抽緊銀根,市場資金緊缺,利率上調,可能會將一部分資金吸引到銀行儲蓄系統(tǒng),從而養(yǎng)活了股票市場的資金量,對股價造成一定的影響。

  同時,由于利率上升,企業(yè)經營成本增加,利潤減少,也相應地會使股票價格有所下跌。反之,利率降低,人們出于保值增值的內在需要,可能會將更多的資金投向股市,從而刺激股票價格的上漲。同時,由于利率降低,企業(yè)經營成本降低,利潤增加,也相應地促使股票價格上漲。金融環(huán)境放松,市場資金充足,利率下降,存款準備金率下調,很多游資會從銀行轉向股市,股價往往會出現升勢。

  (3)通貨膨脹國家的財政狀況出現較大的通貨膨脹,股價就會下挫,而財政支出增加時,股價會上揚。這一因素對股票市場走勢有利有弊,既有刺激市場的作用,又有壓抑市場的作用,但總的來看是弊大于利,它會推動股市的泡沫成分加大。 在通貨膨脹初期,由于貨幣借助應增加會刺激生產和消費,增長率加企業(yè)的盈利,從而促使股票價格上漲。但通貨膨脹到了一定程度時,將會推動利率上揚,從而促使股價下跌。

  國際收支發(fā)生順差,刺激本國經濟增長,會促使股價上升;而出現巨額逆差時,會導致本國貨幣貶值,股票價格一般將下跌。

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