什么是信用債信用債的投資方法
什么是信用債信用債的投資方法
信用債是指政府之外的主體發(fā)行的、約定了確定的本息償付現(xiàn)金流的債券。那么你對(duì)信用債了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是信用債的內(nèi)容，希望大家喜歡!
信用債的簡(jiǎn)介
信用債具體包括企業(yè)債、公司債、短期融資券、中期票據(jù)、分離交易可轉(zhuǎn)債、資產(chǎn)支持證券、次級(jí)債等品種。
目前債券市場(chǎng)上主要有三類債券，政府債券、可轉(zhuǎn)債和信用債。
信用債的特點(diǎn)
信用債券與政府債券相比最顯著的差異就是存在信用風(fēng)險(xiǎn)，所以信用債券比國(guó)債有著更高的收益，某些情況下收益率甚至高達(dá)百分之幾十。
但值得關(guān)注的是，如果對(duì)信用債券的投資時(shí)機(jī)不當(dāng)，對(duì)發(fā)債人資質(zhì)考察不周，都有可能使投資者遭受重大損失。由此可見(jiàn)，信用債既充滿了誘惑又可能存在陷阱。
信用債的投資方法
首先，時(shí)機(jī)選擇對(duì)信用債券投資很重要。一般而言，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于周期下行階段時(shí)，政府債券和高資質(zhì)投資級(jí)別的信用債券具有較大的投資價(jià)值，而低信用資質(zhì)的信用債雖然收益率很高，但卻需要回避;
其次，信用債券的發(fā)債人資質(zhì)是差異化的，為了保證投資的安全性，對(duì)發(fā)債主體的研究就顯得非常重要。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況以及發(fā)債主體的股東背景是需要重點(diǎn)考察的對(duì)象;
三是債券的信用增強(qiáng)方式，目前國(guó)內(nèi)的信用債券采用的增信方式主要包括股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、土地抵押、第三方擔(dān)保等，對(duì)增信方式的作用或有效性需要具體分析。如果有些債券因?yàn)榘l(fā)行主體本身資質(zhì)偏低有較高的票面利率，同時(shí)其增信方式的有效性較好，那就具備很大的投資價(jià)值。大體而言，做好信用研究、把握好投資時(shí)機(jī)是信用債取得成功的關(guān)鍵要素。對(duì)于普通投資者來(lái)講，信用債投資最需要防范的就是“高收益”陷阱，即沖著高收益率的債券去進(jìn)行投資，而忽視了高收益背后潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。須知債券投資作為一種低風(fēng)險(xiǎn)的投資手段，保住本金的安全是第一位的。
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