私募債券是什么意思有什么優(yōu)缺點(diǎn)
私募債券是什么意思有什么優(yōu)缺點(diǎn)
私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券,其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性。那么你對私募債券了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是私募債券的內(nèi)容,希望大家喜歡!
私募債券的定義
私募債券(Private Placement Bond)債券按發(fā)行方式分類,可分為公募債券和私募債券。 私募債券是指向與發(fā)行者有特定關(guān)系的少數(shù)投資者募集的債券,其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性。私募債券的發(fā)行手續(xù)簡單,一般不能在證券市場上交易。公募債券與私募債券在歐洲市場上區(qū)分并不明顯,可是在美國與日本的債券市場上,這種區(qū)分是很嚴(yán)格的,并且也是非常重要的。
私募債券的發(fā)行相對公募而言有一定的限制條件,私募的對象是有限數(shù)量的專業(yè)投資機(jī)構(gòu),如銀行、信托公司、保險公司和各種基金會等。一般發(fā)行市場所在國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對私募的對象在數(shù)量上并不作明確的規(guī)定,但在日本則規(guī)定為不超過50家。這些專業(yè)投資的投資機(jī)構(gòu)一般都擁有經(jīng)驗豐富的專家,對債券及其發(fā)行者具有充分調(diào)查研究的能力,加上發(fā)行人與投資者相互都比較熟悉,所以沒有公開展示的要求,即私募發(fā)行不采取公開制度。購買私募債券的目的一般不是為了轉(zhuǎn)手倒買,只是作為金融資產(chǎn)而保留。日本對私募債券的轉(zhuǎn)賣有一定的規(guī)定,即在發(fā)行后兩年之內(nèi)不能轉(zhuǎn)讓,即使轉(zhuǎn)讓,也僅限于轉(zhuǎn)讓給同行業(yè)的投資者。
私募債券的優(yōu)缺對比
優(yōu)點(diǎn)
1、發(fā)行成本低。
2、對發(fā)債機(jī)構(gòu)資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)較低。
3、可不需要提供擔(dān)保。
4、信息披露程度要求低。
5、有利于建立與業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作。
缺點(diǎn)
1、只能向合格投資者發(fā)行,我國所謂合格投資者是指注冊資本金要達(dá)到1000萬元以上,或者經(jīng)審計的凈資產(chǎn)在2000萬元以上的法人或投資組織。
2、定向發(fā)行債券的流動性低,保和信用評級。只能以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式流通,只能在合格投資者之間進(jìn)行。
私募債券與公募債券的差異
1、公募債券向不特定的多數(shù)投資者公開募集的債券,需按法定手續(xù),它可以在證券市場上轉(zhuǎn)讓。
2、私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券,其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性,私募債券的發(fā)行手續(xù)簡單,一般不能在證券市場上交易。
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