什么是換股_換股的原則
換股是一種主動(dòng)性的解套策略，運(yùn)用得當(dāng)?shù)脑?huà)，可以有效降成本，增加解套機(jī)會(huì)。那么你對(duì)換股了解多少呢?以下是由學(xué)習(xí)啦小編整理關(guān)于什么是換股的內(nèi)容，希望大家喜歡!
什么是換股
換股即并購(gòu)公司將目標(biāo)的股權(quán)按一定比例換成本公司的股權(quán)，目標(biāo)公司被終止，或成為并購(gòu)公司的子公司，視具體情況可分為增資換股、庫(kù)存股換股、母子公司交叉換股等。換股并購(gòu)對(duì)于目標(biāo)公司股東而言，可以推遲收益時(shí)間，達(dá)到合理避稅或延遲交稅的目標(biāo)，亦可分享并購(gòu)公司價(jià)值增值的好處。
換股的原則
一、留小換大。小盤(pán)股因資本重組成本低等原因容易被更多的莊家選中控盤(pán)。從而使小盤(pán)股股性較活，走勢(shì)常常強(qiáng)于大盤(pán)。所以，小盤(pán)股是跑贏大勢(shì)和手中滯漲股的首選品種。
二、留低換高。低價(jià)股一般容易被市場(chǎng)忽視，投資價(jià)值往往被市場(chǎng)低估，而且低價(jià)股由于絕對(duì)位低，進(jìn)一步下跌空間有限，風(fēng)險(xiǎn)較低。如果是從高位深跌下來(lái)的低價(jià)股，因?yàn)殡x上檔套牢密集區(qū)較遠(yuǎn)，具有一定漲升潛力。而高價(jià)股本身的價(jià)格就意味著高風(fēng)險(xiǎn)，使高價(jià)股面臨較大調(diào)整壓力，所以，換股時(shí)要換出高價(jià)股，留住低價(jià)股。
三、留新?lián)Q老。新股、次新股由于未經(jīng)過(guò)擴(kuò)容，流通盤(pán)偏，容被主力控盤(pán)。而且上市時(shí)間不長(zhǎng)、沒(méi)有被瘋炒過(guò)的次新股，上檔套牢盤(pán)輕。加上次新股剛剛上市募集了大量現(xiàn)金，常具有新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。這些因素都很容易引起主流資金的炒作熱情。
四、留強(qiáng)換弱。弱勢(shì)股的特征：如果大盤(pán)調(diào)，弱勢(shì)股就隨著大盤(pán)回落，幅度往往超過(guò)大盤(pán);如果大盤(pán)反彈，弱勢(shì)股即使跟隨大盤(pán)反彈，其力度也較大盤(pán)弱。所以，投資者一旦發(fā)現(xiàn)自己手中持有的是這類(lèi)弱勢(shì)股，無(wú)論是被套還是獲利都要及時(shí)清倉(cāng)，另選強(qiáng)勢(shì)股。這樣才能有效保證資金的利用率。
五、留有莊股換無(wú)莊股。有莊股是指有主力介入的股票，介入的主力憑借雄厚的金往不會(huì)大盤(pán)的起落，不斷推高價(jià)，股價(jià)呈現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的走勢(shì)。無(wú)莊股由于缺乏主力資金關(guān)照，里面大多是一些小散戶(hù)在里面苦苦支撐，如果持有這股，就只能和其他散戶(hù)一起苦撐了。
六、留新莊股換老莊股。因?yàn)槔锨f股無(wú)論以前是否有過(guò)巨幅拉升，或無(wú)論是否有獲利的時(shí)間及空間，只要在長(zhǎng)期的時(shí)間成本壓制下，老莊股都非常容易考慮到如何擇路而逃，所以，老莊股的上升空間和上升力度都值得懷疑。新莊股指的是主力介入時(shí)間沒(méi)有超過(guò)1年的個(gè)股。由于新資金剛剛介入，其爆發(fā)力往往超過(guò)老莊股。
七、留底部放量股換底部無(wú)量股。換的的是要換能漲的、漲得快的。凡是在底部放量的在跟隨大盤(pán)起伏時(shí)也會(huì)弱于大盤(pán)整體走勢(shì)，即使將來(lái)被莊家選中，主力在臨建倉(cāng)前也會(huì)把它打下去吸籌。如果已經(jīng)有莊的股而在底部不放量，只能說(shuō)明主力早已吸了一肚子貨，正想著怎么派發(fā)，將來(lái)的上升空間可想而知。所以，換股時(shí)要盡量關(guān)注底部放量股。
八、留主流板塊股換冷門(mén)股。有些冷門(mén)股，每天僅在幾分錢(qián)里波動(dòng)，全天成交稀少，如果手中有這的個(gè)股，應(yīng)該及早把它拋出，換入現(xiàn)在屬于主流板塊但漲幅還不大的個(gè)股。
九、留有潛在題材股換題材明朗股。市場(chǎng)中經(jīng)常傳一些朦朧題材，至于是否真實(shí)并不重要，只要能得到投資大眾的認(rèn)同，股價(jià)常有喜人的表現(xiàn)?？墒穷}材一旦明朗，炒作便宣告結(jié)束了。所以，換股時(shí)，要注意選擇一些有潛在朦朧題材的個(gè)股，不必選利好已經(jīng)兌現(xiàn)的個(gè)股。
換股的方法
在反彈過(guò)程中，應(yīng)該如何換股，換股過(guò)程中需要了解一些切實(shí)可行的方法。
換股方法：
1、以“強(qiáng)”換“弱”。主力資金操作一只股票，大致上可以分為吸籌、洗籌、拉升、出貨、離場(chǎng)等幾個(gè)階段。當(dāng)一只股票已完成主升浪，主力基本出完貨，其上攻能量就會(huì)散盡。即使高位橫盤(pán)，也只是強(qiáng)弩之末，上漲的空間較小。這時(shí)候，投資者就不如選擇正處于主力吸籌期的相對(duì)“弱勢(shì)”股。
2、以“弱”換“弱”。就是將手中被主力徹底拋棄的弱勢(shì)股，調(diào)換成新主力資金進(jìn)場(chǎng)的弱勢(shì)股。因?yàn)榍罢咴谌跏兄芯拖褡杂陕潴w，底不可測(cè)。即使大盤(pán)走強(qiáng)，也往往反彈乏力，在整個(gè)行情中不會(huì)有出色的表現(xiàn)。后者由于有新的主力資金進(jìn)場(chǎng)，盡管暫時(shí)表現(xiàn)一般，但終會(huì)有見(jiàn)底轉(zhuǎn)強(qiáng)的時(shí)候。
3、以“強(qiáng)”換“強(qiáng)”。有些股票經(jīng)過(guò)快速拉升后，即將或者已經(jīng)進(jìn)入高位盤(pán)整，個(gè)別的也可能僅靠慣性上漲，但投資者追漲的熱情明顯不高，盤(pán)面出現(xiàn)放量滯漲的跡象。這時(shí)候，投資者應(yīng)該及時(shí)將其換成剛啟動(dòng)，即將進(jìn)入快速拉升期的股票。
換股并購(gòu)政策措施
1、規(guī)范證券市場(chǎng)，逐步推進(jìn)上市公司之間的換股并購(gòu)。目前我國(guó)證券市場(chǎng)的非有效性，使得上市公司之間的換股并購(gòu)由于換股后的股價(jià)落差而難以成功，現(xiàn)有的換股并購(gòu)案例多局限于上市公司與非上市公司之間。
今后，要逐步理順證券市場(chǎng)上的股票價(jià)格，逐步實(shí)現(xiàn)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，使得證券市場(chǎng)充分發(fā)揮資源優(yōu)化配置的功能，上市公司之間實(shí)現(xiàn)真正市場(chǎng)化意義上的換股并購(gòu)
2、盡快出臺(tái)有關(guān)換股并購(gòu)的法律法規(guī)、操作細(xì)則。目前《上市公司收購(gòu)管理辦法》只是對(duì)換股并購(gòu)這種支付方式給予了法律上的明確支持，有關(guān)具體操作細(xì)則方面還有待于在今后的法規(guī)辦法中予以規(guī)范和明確。如為換股并購(gòu)而進(jìn)行定向增發(fā)的具體規(guī)定，對(duì)于換股并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法以及相關(guān)的信息披露規(guī)定等。
3、以換股并購(gòu)為切入點(diǎn)，發(fā)展綜合證券收購(gòu)方式。換股并購(gòu)彌補(bǔ)了現(xiàn)金收購(gòu)對(duì)并購(gòu)方造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)壓力，但換股并購(gòu)本身也有自身的缺陷。這種缺點(diǎn)在于股價(jià)的不確定性加大了被并購(gòu)方的風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)于并購(gòu)方則會(huì)有導(dǎo)致原有股東的股權(quán)稀釋問(wèn)題。
因此，今后在發(fā)展換股并購(gòu)方式時(shí)，應(yīng)注意以此為切入點(diǎn)，逐步完善以現(xiàn)金、股票、可轉(zhuǎn)換債券和認(rèn)股權(quán)證等多種形式進(jìn)行的綜合證券收購(gòu)。
4、在發(fā)展換股并購(gòu)的同時(shí)，應(yīng)注意加強(qiáng)相應(yīng)的監(jiān)管措施。關(guān)于換股并購(gòu)，在鼓勵(lì)發(fā)展的同時(shí)也要進(jìn)行相應(yīng)的監(jiān)管，尤其是在對(duì)換股并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理方法上，如果監(jiān)管不力，極易出現(xiàn)上市公司以此進(jìn)行操縱利潤(rùn)。國(guó)際上通行的做法是采用權(quán)益聯(lián)營(yíng)法。
看過(guò)“換股的原則“的人還看了：
1.股票中什么是換股
5.股票怎樣解套