什么是拆借市場具體的介紹
什么是拆借市場具體的介紹
拆借市場就是銀行及其它金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行短期資金拆借交易的場所。小編在此整理了拆借市場具體介紹，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!
拆借市場的介紹
拆借市場(lending market)亦稱“銀行同業(yè)拆借市場”、“同業(yè)拆借市場”。銀行及其它金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行短期資金拆借交易的場所。拆借是拆放的對稱，它們是從不同的角度對拆款活動的描述。
亦稱“銀行同業(yè)拆借市場”、“同業(yè)拆借市場”。銀行及其它金融機(jī)構(gòu)之間相互進(jìn)行短期資金拆借交易的場所。拆借是拆放的對稱，它們是從不同的角度對拆款活動的描述。拆借是金融機(jī)構(gòu)之間為了平衡其業(yè)務(wù)活動中資金來源與運(yùn)用而發(fā)生的一種短期資金借貸行為。當(dāng)資金不足時，從資金多余的銀行臨時借入款項(xiàng)時，稱為拆進(jìn);而資金多余的銀行向資金不足的銀行貸出款項(xiàng)時，則稱為拆出。此過程是拆款的過程，習(xí)慣上，從資金借入的角度考慮，把此種融資形式稱為拆借。因而拆借市場是銀行在經(jīng)營過程中，由于存款和放款的匯出和匯入形成資金暫時不足或多余時，以多余補(bǔ)不足，調(diào)節(jié)準(zhǔn)備金，求得資金平衡的有效方式。拆借是一種按天借計(jì)息的借款，其期限短則一天、兩天，長則一周，最長三個月，或者事先不約定期限，借款人隨時歸還，放款人也可隨時通知借款人歸還。
拆借市場分類
按照方式的不同，拆借市場可作為多種分類：(1)按組織形式分有：①有形拆借市場。指拆借業(yè)務(wù)通過專門拆借經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)媒介來實(shí)現(xiàn)。由于拆借經(jīng)紀(jì)公司專門集中經(jīng)營，使得拆借交易效率較高，且較為公平和安全。②無形拆借市場。指不通過專營機(jī)構(gòu)，而是拆借雙方直接洽淡成交。(2)按有無擔(dān)保分有：①無擔(dān)保物拆借。指不需要提供擔(dān)保物的折借，屬信用放款，多用于一天或幾天內(nèi)的拆借，拆出和收回都通過在中央銀行的賬戶直接轉(zhuǎn)賬完成。②有擔(dān)保拆借。指必須提供擔(dān)保物的拆借。多采用購回協(xié)議的方式，即拆出方向拆入方交付現(xiàn)金，當(dāng)拆借期滿時，按相同價(jià)格和約定利率，拆入方交還現(xiàn)金，拆出方交回該擔(dān)保物。(3)按拆借期限公有：①半天期拆借。②一天期拆借，一般是2-30天，也有三個月的拆借。拆借市場解決了銀行短期節(jié)余資金的閑置問題，提高了資金營運(yùn)效率，而且擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)的業(yè)務(wù)手段和范圍。
拆借市場與貼現(xiàn)市場區(qū)別
貼現(xiàn)市場是指對未到期票據(jù)按貼現(xiàn)方式進(jìn)行融資的交易場所。
貼現(xiàn)的票據(jù)包括：政府國庫券，短期債券，銀行承兌票據(jù)及商業(yè)承兌票據(jù)。 貼現(xiàn)率高于銀行貸款利率。
拆借市場是指具有準(zhǔn)入資格的金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行臨時性資金融通的市場。換句話說，同業(yè)拆借市場是金融機(jī)構(gòu)之間的資金調(diào)劑市場。
原始意義上的同業(yè)拆借市場是金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行臨時性“資金頭寸”調(diào)劑市場?，F(xiàn)代意義或廣義上講，同業(yè)拆借市場是指金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金融通的市場，即不僅限于彌補(bǔ)或調(diào)劑資金頭寸，而且已發(fā)展成為各金融機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行彌補(bǔ)資金流動性不足，以及充分、有效運(yùn)用資金，減少資金閑置的市場。
信托是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度，也是一種特殊的法律行為。信托，顧名思義是信任和委托之意，是指財(cái)產(chǎn)的所有者為了某種目的，把財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移給自己信任的人，由其去管理和處理的行為?？梢钥闯觯磐惺且环N以信任為基礎(chǔ)，以財(cái)產(chǎn)為中心，以委托為方式的財(cái)產(chǎn)管理制度。
同業(yè)拆借市場的介紹
同業(yè)拆借市場最早出現(xiàn)于美國，其形成的根本原因在于法定存款準(zhǔn)備金制度的實(shí)施。按照美國1913年通過的“聯(lián)邦儲備法”的規(guī)定，加入聯(lián)邦儲備銀行的會員銀行，必須按存款數(shù)額的一定比率向聯(lián)邦儲備銀行繳納法定存款準(zhǔn)備金。而由于清算業(yè)務(wù)活動和日常收付數(shù)額的變化，總會出現(xiàn)有的銀行存款準(zhǔn)備金多余，有
的銀行存款準(zhǔn)備金不足的情況。存款準(zhǔn)備金多余的銀行需要把多余部分運(yùn)用，以獲得利息收入，而存款準(zhǔn)備金不足的銀行又必須設(shè)法借入資金以彌補(bǔ)準(zhǔn)備金缺口，否則就會因延繳或少繳準(zhǔn)備金而受到央行的經(jīng)濟(jì)處罰。在這種情況下，存款準(zhǔn)備金多余和不足的銀行，在客觀上需要互相調(diào)劑。于是，1921 年在美國紐約形成了以調(diào)劑聯(lián)邦儲備銀行會員銀行的準(zhǔn)備金頭寸為內(nèi)容的聯(lián)邦基金市場。
在經(jīng)歷了20世紀(jì)30年代的第一次資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，西方各國普遍強(qiáng)化了中央銀行的作用，相繼引入法定存款準(zhǔn)備金制度作為控制商業(yè)銀行信用規(guī)模的手段，與此相適應(yīng)，同業(yè)拆借市場也得到了較快發(fā)展。在經(jīng)歷了長時間的運(yùn)行與發(fā)展過程之后，當(dāng)今西方國家的同業(yè)拆借市場，較之形成之時，無論在交易內(nèi)容開放程度方面，還是在融資規(guī)模等方面，都發(fā)生了深刻變化。拆借交易不僅僅發(fā)生在銀行之間，還擴(kuò)展到銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間。從拆借目的看，已不僅僅限于補(bǔ)足存款準(zhǔn)備和軋平票據(jù)交換頭寸，金融機(jī)構(gòu)如在經(jīng)營過程中出現(xiàn)暫時的、臨時性的資金短缺，也可進(jìn)行拆借。更重要的是同業(yè)拆借已成為銀行實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理的有效工具。由于同業(yè)拆借的期限較短，風(fēng)險(xiǎn)較小，許多銀行都把短期閑置資金投放于該市場，以利于及時調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，保持資產(chǎn)的流動性。特別是那些市場份額有限，承受經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)能力脆弱的中小銀行，更是把同業(yè)拆借市場作為短期資金經(jīng)常性運(yùn)用的場所，力圖通過這種作法提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，增加利息收入。
我國的同業(yè)拆借始于1984年。1934年以前，我國實(shí)行的是高度集中統(tǒng)一的信貸資金管理體制。銀行間的資金余缺只能通過行政手段縱向調(diào)劑，而不能自由地橫向融通。1984年10月，我國針對中國人民銀行專門行使中央銀行職能，二級銀行體制已經(jīng)形成的新的金融組織格局，對信貸資金管理體制也實(shí)行了重大改革，推出了統(tǒng)一計(jì)劃，劃分資金，實(shí)貸實(shí)存，相互融通的新的信貸資金管理體制，允許各專業(yè)銀行互相拆借資金。新的信貸資金管理體制實(shí)施后不久，各專業(yè)銀行之間，同一專業(yè)銀行各分支機(jī)構(gòu)之間即開辦了同業(yè)拆借業(yè)務(wù)。不過，由于當(dāng)時實(shí)行嚴(yán)厲的緊縮性貨幣政策，同業(yè)拆借并沒有真正廣泛地開展起來。1986年1 月，國家體改委、中國人民銀行在廣州召開金融體制改革工作會議，會上正式提出開放和發(fā)展同業(yè)拆借市場。同年3月國務(wù)院頒布的《中華人民共和國銀行管理暫行條例》，也對專業(yè)銀行之間的資金拆借做出了具體規(guī)定。此后，同業(yè)拆借在全國各地迅速開展起來。1986年5月，武漢市率先建立了只有城市信用社參加的資金拆借小市場，武漢市工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和人民銀行的拆借市場隨之相繼建立。不久，上海、沈陽、南昌、開封等大中城市都形成了輻射本地區(qū)或本經(jīng)濟(jì)區(qū)的同業(yè)拆借市場。到 1987年6月底，除西藏外，全國各省、市、自治區(qū)都建立了不同形式的拆借市場，初步形成了一個以大中城市為依托的，多層次的，縱橫交錯的同業(yè)拆借網(wǎng)絡(luò)。
1988年9月，面對社會總供求關(guān)系嚴(yán)重失調(diào)，儲蓄存款嚴(yán)重滑坡，物價(jià)漲幅過猛的嚴(yán)峻的宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢，國家實(shí)行了嚴(yán)厲的“雙緊”政策，同業(yè)拆借市場的融資規(guī)模大幅度下降，某些地區(qū)的拆借市場甚至關(guān)門歇業(yè)。到1992年，宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢趨于好轉(zhuǎn)，全國各地掀起一輪新的投資熱潮。同業(yè)拆借市場的交易活動也隨之活躍起來，交易數(shù)額節(jié)節(jié)攀升。1993年7月，針對拆借市場違章拆借行為頻生，嚴(yán)重?cái)_亂金融秩序的情況，國家開始對拆借市場進(jìn)行清理，要求各地抓緊收回違章拆借資金，于是，市場交易數(shù)額再度萎縮。1995年，為了鞏固整頓同業(yè)拆借市場的成果，中國人民銀行進(jìn)一步強(qiáng)化了對同業(yè)拆借市場的管理，要求跨地區(qū)、跨系統(tǒng)的同業(yè)拆借必須經(jīng)過人民銀行融資中心辦理，不允許非金融機(jī)構(gòu)和個人進(jìn)入同業(yè)拆借市場，從而使同業(yè)拆借市場得到了進(jìn)一步規(guī)范和發(fā)展。1995年11月中國人民銀行發(fā)出通知，要求商業(yè)銀行在1996年4月1日前撤銷其所辦的拆借市場。這一措施為建立全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。1996年1月3日，經(jīng)過中國人民銀行長時間的籌備，全國統(tǒng)一的銀行間同業(yè)拆借市場正式建立。
但從實(shí)際運(yùn)行情況看，仍然存在一些問題。由于受多種因素的影響，金融領(lǐng)域存在較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，國有企業(yè)不良資產(chǎn)比重高，非銀行金融機(jī)構(gòu)遺留的問題多;加上貨幣市場發(fā)育不完善，拆借風(fēng)險(xiǎn)比較容易轉(zhuǎn)移到融資中心上，一些正常借貸資金到期難以回收，出現(xiàn)了逾期債權(quán)債務(wù)。因此，1998年，中國人民銀行開始著手撤銷融資中心機(jī)構(gòu)，清理拖欠拆借資金。
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