什么是融資融券強制平倉
什么是融資融券強制平倉
平倉是指期貨交易者買入或賣出與其所持期貨合約的品種、數(shù)量及交割月份相同但交易方向相反的期貨合約,了結(jié)期貨交易的行為。期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢=▊}之后尚沒有平倉的合約,叫未平倉合約或者未平倉頭寸,也叫持倉。交易者建倉之后可以選擇兩種方式了結(jié)期貨合約:要么擇機平倉,要么保留至最后交易日并進行實物交割。下面就由小編來告訴大家什么是融資融券強制平倉啊!
什么是融資融券強制平倉
強制平倉權(quán)是指在投資者信用賬戶內(nèi)資產(chǎn)未達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的情況下,證券公司通知投資者補充保證金,如投資者未及時補充,證券公司可強行平倉,將該投資者賬戶中的證券賣出,以所得資金和投資者賬戶中的其他保證金用于清償融資融券債務(wù)的權(quán)利。
通常,強制平倉的過程不受投資者的控制,投資者必須無條件接受平倉結(jié)果,如果平倉后投資者仍然無法全額歸還融入的資金或證券,還將被繼續(xù)追索。
有五種情況可能使證券公司動用強制平倉權(quán):
第一,客戶擔(dān)保物價值低于合同約定的最低維持擔(dān)保比率,且經(jīng)公司通知后仍未補足擔(dān)保物;
第二,到期未償還或未全部償還融資融券債務(wù);
第三,司法機關(guān)依法對客戶信用證券賬戶或者信用資金賬戶記載的權(quán)益采取財產(chǎn)保全或者強制執(zhí)行措施的,證券公司應(yīng)當(dāng)處分擔(dān)保物,實現(xiàn)因向客戶融資融券所生債券權(quán),并協(xié)助司法機關(guān)執(zhí)行;
第四,當(dāng)發(fā)現(xiàn)授信客戶違反合同中所作聲明與保證時;
第五,其他應(yīng)予強行平倉的情況。
《上海證券交易所融資融券交易試點實施細(xì)則》第39條規(guī)定,“當(dāng)客戶維持擔(dān)保比例低于130%時,會員應(yīng)當(dāng)通知客戶在約定的期限內(nèi)追加擔(dān)保物。前述期限不得超過2個交易日”。
例如,投資者張某信用賬戶中有現(xiàn)金100萬元作為保證金,經(jīng)分析判斷后,選定證券A進行融資買入,融資保證金比例為50%。在不考慮傭金和其他交易費用的情況下,張某融資買入了200萬元的證券A(融資買入40萬股證券A,成交價為5元/股),此時賬戶維持擔(dān)保比例為150%(資產(chǎn)300萬元÷負(fù)債200萬元=150%)。之后證券A價格連續(xù)下跌,第四天收盤價到3.8元/股,資產(chǎn)為252萬元(40萬股×3.8元/股+100萬元=252萬元),融資負(fù)債仍為200萬元,賬戶維持擔(dān)保比例為126%,低于130%,證券公司立刻發(fā)出補倉通知,但是張某既沒有賣券還款也沒有增加擔(dān)保物,2個交易日后,證券公司根據(jù)合同將張某信用賬戶中的證券A全部或部分賣出平倉。
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