在美國，翻開報(bào)紙雜志，隨處可見這樣的廣告——熱衷于推崇幾只有不俗表現(xiàn)的熱門基金。然而基金過去的表現(xiàn)并不是人們想象中的那么至關(guān)重要，那些相對(duì)小的或新的基金，其短期的表現(xiàn)尤其是如此。因?yàn)橐恢换鸬倪^去表現(xiàn)，并不能保證將來的獲益。
在做投資決策之時(shí)，不要僅局限于關(guān)注某只基金過去的走勢(shì)。應(yīng)該仔細(xì)研讀這只基金的招募說明書和基金持有人公告，并且考慮以下幾點(diǎn)：
1、詳細(xì)核算基金的酬金和費(fèi)用
基金投資的酬金和費(fèi)用由投資者承擔(dān)。一只成本高的基金必須比成本低的基金要有更好的表現(xiàn)才能向你提供相同的回報(bào)。即使是費(fèi)用上的細(xì)微差別，往往也能造成回報(bào)上較大的差異。
2、考慮基金的存續(xù)期和規(guī)模
投資一只基金前，研讀一下它的介紹，搞清楚這只基金已經(jīng)運(yùn)作了多長時(shí)間及它的規(guī)模。有時(shí)一些新的或小的基金也有短暫不俗表現(xiàn)的紀(jì)錄，這是因?yàn)檫@些基金很可能只限于投資數(shù)量很少的股票，所以一些走勢(shì)良好的股票會(huì)對(duì)他們產(chǎn)生很大的影響。但是隨著這些基金日益成熟，并且擁有大量股票時(shí)，每只股票對(duì)其表現(xiàn)產(chǎn)生的影響就沒有那么大了。這樣就很難一直保持最初所擁有的成果。通過長時(shí)間觀察基金如何運(yùn)作，如何順應(yīng)市場(chǎng)的跌宕起伏，你就可以對(duì)基金的表現(xiàn)有更深刻的了解。
3、考慮基金的多變性和易變性
盡管一只基金過去的表現(xiàn)并不一定預(yù)示將來的回報(bào)，但也許你至少可以清楚它是如何波動(dòng)的。一般情況下，一只基金越多變，其投資的冒險(xiǎn)性就越大。如果你希望你的資金在一年內(nèi)要達(dá)到一個(gè)經(jīng)濟(jì)上的預(yù)期目標(biāo)，就不要去投資一只有著易變記錄的基金，那樣會(huì)有很大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槟銢]有充足的時(shí)間安然度過股市里的低靡狀態(tài)。
學(xué)會(huì)閱讀基金的招募說明書和年度報(bào)告，比較各年度的運(yùn)行指標(biāo)。這些數(shù)字指標(biāo)能幫你在眾多基金中分辨出，該基金是否能使你獲得豐厚回報(bào)，或者回報(bào)是否呈現(xiàn)出穩(wěn)定增加的趨勢(shì)。
4、考慮基金的風(fēng)險(xiǎn)
閱讀基金的招募說明書和基金持有人公告可以把握該基金的投資策略。投資有高額回報(bào)的基金會(huì)冒很大的風(fēng)險(xiǎn)，而這些風(fēng)險(xiǎn)你無法控制，很可能與你的投資目標(biāo)相違背。
5、關(guān)注基金運(yùn)作方面出現(xiàn)的新變化
基金管理人和投資策略近期是否發(fā)生了變化？一只基金是否兼并了另一只基金？諸如此類運(yùn)作上的變化會(huì)影響基金未來的表現(xiàn)。譬如，運(yùn)作某只基金非常成功的基金管理人突然停止運(yùn)作該基金，則基金的表現(xiàn)很可能受到影響。
6、核算基金提供的服務(wù)種類和收取的費(fèi)用
閱讀基金的招募說明書，熟悉它到底給基金持有人提供了哪些服務(wù)。一些基金提供特殊的服務(wù)項(xiàng)目，如免費(fèi)的電話咨詢，結(jié)算優(yōu)先權(quán)，及自動(dòng)的投資流程。你應(yīng)該明了對(duì)于買賣基金份額你有多大的決定權(quán)，以及在買賣時(shí)是否還要向基金繳費(fèi)。你可以要求諸如國際基金的基金經(jīng)理提供額外的服務(wù)，但這需要付出更高的成本。
